真灼财经

建滔集团（00148.HK）：AI算力大爆发下，被低估的全产业链龙头

药明康德(02359.HK)：因转换可转换债券发行120.7万股

云顶新耀（01952.HK）半日涨逾2% 创新药板块集体走强机构指行业景气度持续回升

阿里巴巴-W（09988.HK）半日跌近3% 前期涨幅较大引发获利回吐市场关注云业务增长持续性

挚达科技（02650.HK）盘中涨近6% 配股募资加码充电网络新能源补能赛道热度不减

沪上阿姨（02589.HK）盘中涨超14% 上半年业绩高增叠加慷慨股东回报机构看好多品牌战略

鹰声压顶金价失4300关单日泻近80美元港股金矿股全线回软

德适-B（02526.HK）早段急升4%后倒跌　医学影像AI龙头牵手安诊儿后波动加剧

沪上阿姨（02589.HK）盘中涨超14% 上半年业绩高增叠加慷慨股东回报机构看好多品牌战略

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真灼快讯

2026年09月25日星期五

10:56

高盛指出，超大规模云计算企业今年预计将投入约8000亿美元，2027年投资规模可能达到约1.2万亿美元，这将成为亚洲AI硬件供应链需求的重要信号。
10:48

中国常驻联合国副代表孙磊24日在联合国内陆发展中国家外长会上发言，呼吁优化内陆发展中国家发展环境。孙磊说，当前，内陆发展中国家仍面临诸多结构性制约，实现可持续发展任重道远，落实《内陆发展中国家2024－2034年十年阿瓦扎行动纲领》更显紧迫。中方支持联合国发挥重要协调作用，引领国际社会加大对内陆发展中国家支持，将行动纲领各项承诺转化为务实举措。他说，国际社会应维护多边贸易体制，提高贸易自由化便利化水平，为内陆发展中国家融入经济全球化创造有利条件。各方应支持内陆发展中国家推进经济结构转型，提升自主发展能力。过境国与内陆发展中国家应加强传统和数字基础设施互联互通，降低粮食、能源等重要物资跨境流通成本，深化区域经济一体化，推动从“陆锁”迈向“陆联”。发达国家应履行官方发展援助承诺，帮助内陆发展中国家解决融资困难。全球南方应加强团结互助，发挥南南合作在能力建设和知识分享领域独特优势。联合国发展系统、国际金融机构和私营部门等利益攸关方应加强协作，形成更大合力。（央视新闻）
10:44

两名知情人士透露，AI芯片初创企业DensityAI由特斯拉Dojo超级计算机项目的前核心团队于一年前创立，目前正进入融资谈判后期，计划募资数亿美元，本轮融资对应的公司估值将达到100亿美元。知情人士称，公司管理层向潜在投资者表示，已经拿到一份协议：如果DensityAI芯片达到指定性能指标，亚马逊云科技（AWS）将采购其芯片。其中一名知情人士称，安德里森·霍罗威茨（a16z）正在洽谈领投本轮融资。
10:29

民调对共和党亮起预警信号，特朗普将在俄克拉荷马州与阿拉巴马州举办造势集会，在传统共和党票仓为本党候选人助选。共和党公告显示，首场集会将在俄克拉荷马州杜兰特举办，另一场在阿拉巴马州莫比尔举办。特朗普此行意在为多个竞选席位的候选人提供支持，全面提振共和党选民投票率；集会的媒体曝光还将辐射至得克萨斯州与佛罗里达狭长地带周边媒体市场。
10:23

日本财务大臣片山皋月周五在东京的内阁会议后简报会上称：“在近期的日美首脑会谈中，特朗普对日元走弱表达了关切。” 片山皋月向记者表示，高市早苗回应称日元被低估确实存在问题。她补充，将继续与美国财长斯科特·贝森特保持协调。片山皋月称：“美国财长贝森特与我会继续就外汇等多项议题保持密切沟通。” 日本迎来五天长假后，日元再度回落至市场高度关注的1美元兑160日元关口附近，片山皋月发表了上述讲话。美联储与日本央行上周双双加息，此后日元持续走弱。此外，片山皋月还表示，（债券）收益率受到多种因素的影响，正在尽力采取措施应对收益率上升。
10:14

媒体援引全南-光州特别自治市与芯片厂商磋商报告称，SK海力士表达强烈意向，希望拿到规模尽可能大的生产用地；三星电子则着重强调，需要加快投资落地节奏。针对两家企业的诉求，该一体化城市规划在总面积826万平方米的国家产业园内，优先提供约208万平方米可立即开发的土地。该一体化城市计划于10月与SK海力士签订入驻协议，并以此为契机，就投资落地阶段事宜启动全面磋商，涉及发展策略、厂房建设与配套基础设施。当地计划于10月6日通过实地选址考察以及高层会谈，继续与三星推进洽谈。
10:04

受美联储鹰派表态与美国高收益率支撑，美元指数基本持平，本周有望录得1%的周涨幅。美元即期指数微跌0.1%，此前连续五个交易日收涨。10年期美债收益率下跌1个基点，报5.19%。华侨银行外汇策略师沈铭松表示：“更高的收益率、高企的能源价格以及持续的通胀担忧，支撑市场对美元的需求。” 他补充道：“下周非农就业报告或将决定美元能否延续本轮涨势。”
10:01

当地时间9月24日晚，国家主席习近平和夫人彭丽媛在白宫出席美国总统特朗普和夫人梅拉尼娅举行的欢迎宴会。特朗普总统发表致辞。特朗普说：“我邀请大家共同举杯，向习近平主席和彭丽媛女士致敬，并为美中两国之间这份跨越数千英里、绵延数百年的深厚友谊干杯。愿美中两国人民能有一个更和谐、和平与繁荣的未来。”（央视新闻）
09:56

市场消息：彤程新材计划将香港上市发行价定在区间的上限，以筹资30亿港元。（注：彤程新材发行价区间为每股39至44港元，预计9月29日挂牌上市）
09:49

【花旗：维持腾讯“买入”评级和目标价765港元】花旗称，腾讯将原生人工智能(AI)助手小微嵌入微信，能利用其庞大的每月活跃用户数(MAU)、专有的社交图谱及成熟且经过验证的小程序商业生态。该行认为，随着智能体商业在中国兴起，小微未来有望通过交易抽成和广告打开巨大的长期变现空间。分析师Alicia Yap等人在报告中表示，微信的中立平台定位及已建立的垂直领域合作伙伴关系，有望为其提供分发和交易护城河。维持“买入”评级和目标价765港元，较周四收盘价有74%的上涨空间。
09:40

30年期日本国债收益率上涨5个基点，至4.210%，创1999年以来新高。
09:31

【谷歌推出搭载实时虚拟形象功能的Gemini 3.8 Live】当地时间9月24日，谷歌宣布推出搭载实时虚拟形象（Live Avatar）功能的Gemini 3.8 Live，即日起在Gemini Enterprise中提供。Live Avatar具备原生多语言语音到语音同步功能。该功能可动态调整唇形同步和表情，并能在97种语言之间无缝切换，而不会降低视频保真度或引入视觉漂移。
09:21

【港股开盘：恒生指数跌0.96%，恒生科技指数跌0.98%】长江基建集团跌1.83%，舜宇光学科技跌1.84%，创科实业跌1.87%，网易跌2.14%，友邦保险跌2.51%，阿里巴巴-W跌2.55%，中通快递-W跌2.75%。
09:15

现货黄金突破4290美元/盎司，日内涨0.39%。
09:10

纽约期金突破4320美元/盎司，日内涨0.51%。
08:41

银建国际控股集团有限公司在香港暂停交易。
08:38

商务部最新数据显示：今年前8个月，我国服务外包稳步发展，其中，维修维护服务和研发服务增长较快。据介绍，今年前8个月，我国企业承接服务外包合同额12852.4亿元。其中，承接离岸服务外包合同额同比增长4%。从业务结构看，我国企业承接离岸业务流程外包执行额同比增长8.3%。其中，维修维护服务和研发服务增长较快，分别增长8.8%、10.8%。从国际市场看，美国、中国香港、新加坡居离岸服务外包来源地的前三位，合计占离岸服务外包执行总额的53.2%。
08:16

Anthropic与Akamai Technologies签署一项为期七年、价值116亿美元的算力合同，进一步扩大数据中心布局。根据协议，Akamai将向Anthropic提供CPU算力。近年来，随着CPU被用于支持AI服务，数据中心对这类通用芯片的需求迎来增长。Akamai还向Anthropic发行认股权证，后者有权以每股111.33美元购买B系列股票，可转换为770万股Akamai普通股。这是双方今年早些时候达成18亿美元算力协议后的进一步合作。随着客户对Claude模型的需求近几个月激增，Anthropic一直在大举采购算力资源，合作对象包括Alphabet旗下的谷歌以及马斯克旗下的SpaceX。
08:14

有消息称美伊谈判代表正在商讨一项分阶段协议，协议内容包括伊朗重开霍尔木兹海峡，油价随之走低。国际基准布伦特原油回落至每桶 106 美元附近，此前两个交易日涨幅超 7%；美国西德克萨斯中质原油（WTI）跌破 94 美元。据知情人士透露，两国近数月未能达成同类协议，正于联合国大会期间争取谈判取得突破。美伊冲突进入第七个月尾声，原油本周再度剧烈波动。战争前景信号好坏交织、中东原油流通有望恢复，叠加市场猜测美国或将禁止柴油出口，多重因素扰动油价。年内布伦特原油涨幅仍超 70%，加剧通胀压力。Karobaar Capital LP 首席投资官哈里斯・库尔希德表示：“若无重大变故，布伦特油价大概率维持在 100 至 110 美元区间。一份可信的分阶段协议可能令油价迅速回落至 100 美元下方；而出口或物流链条若再出现中断，油价则有可能重回 120 美元。”11 月交割的布伦特原油下跌 0.5%，报每桶 106.10 美元。11 月交割的 WTI 原油下跌 0.7%，报每桶 93.91 美元。
07:58

高盛资产管理认为，随着大量新债涌入市场，该公司目前低配人工智能领域借债规模最大的企业，预计超大规模云服务商还将大举发债。高盛资产管理多行业固定收益投资主管Lindsay Rosner周四接受媒体电视采访时表示：“我们认为超大规模云服务商会发行大量债券。我们整体低配这个板块，因为知道还会有更多债券供给。”Rosner表示：“这种情况贯穿了今年全年，新发行债券正在取代现有债券。”Rosner表示，低配主要是因为预计债券供给将保持高位，而不是因为对AI前景悲观。她说，其团队仍然看好“AI叙事”，但也意识到更多发债可能促使市场重新定价。
07:36

高盛下调美元兑日元汇率预测，称日本国内政策环境转好，叠加日本资本存在回流本土的可能性，增持日元的理由变得更加充分。策略师卡伦・赖希戈特・菲什曼最新预测：美元兑日元三个月目标158，六个月目标155，十二个月目标150；此前预测分别为162、163、165。她在研报中写道：“综合上述变化，做多日元的吸引力上升，尤其适合对冲衰退担忧来袭的风险。”高盛同时认为，日本进一步实施外汇干预的潜在威胁，将限制美元兑日元的上行空间。短期来看，高盛维持谨慎的战术立场，偏好做空欧元兑日元。
06:45

OpenAI正准备在未来几天预览其最新的网络安全专用模型GPT-6 Cyber。该公司还将发布一款新产品，帮助客户以更安全、自动化的方式部署GPT-6 Cyber。
06:41

谷歌周四宣布，将在下周发射一颗搭载自研TPU的卫星升空，开始太空数据中心项目的首次在轨验证测试。作为谷歌“太阳捕手项目”（Project Suncatcher）的关键一步，下周的任务主要将测试TPU硬件能否在太空中“存活”。据悉，下周升空的卫星将搭载4颗TPU芯片，算力相当于一台数据中心里的服务器。
05:18

Meta Platforms(META.O)股价9月上涨36%，有望创下2013年7月以来最佳单月表现，并逼近2万亿美元市值关口。市场上涨主要受到Meta推出个人AI助手Muse后的积极反应推动，投资者认为AI产品可能带来新的增长机会，并缓解此前对公司大规模AI投入回报的担忧。今年早些时候，Meta股价因高额AI支出、社交媒体业务面临的法律风险以及营收预期疲软承压，一度较年初下跌18%。但随着公司解决部分诉讼压力，以及Muse等AI产品发布，Meta股价自8月低点以来已上涨约43%。Meta正在扩大AI产品布局，包括推出用于随身使用Muse的设备，以及无摄像头版本的智能眼镜。公司预计2026年资本支出接近1400亿美元，2027年和2028年进一步升至1970亿美元和2150亿美元。市场仍关注Meta能否通过AI业务创造足够回报，目前分析师预计Meta2026年营收将增长26%至2540亿美元，净利润增长33%至806亿美元。
04:54

美国国债收益率飙升并触及数十年高位，正威胁到今年以来备受新兴市场投资者青睐的套息交易策略。花旗集团已关闭其套息交易组合，该组合此前包括做多南非兰特、墨西哥比索、哥伦比亚比索和土耳其里拉，同时做空加元和瑞郎。花旗在周四发布的一份研报中表示，此举是由于强劲的美国采购经理人指数（PMI）报告、疲弱的5年期美债拍卖以及地缘政治消息共同推高了市场波动。分析师写道：“我们过去已多次证明，套息交易通常在波动率高企和交易拥挤时期表现不佳。”
04:12

周四（9月24日）纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率涨8.36个基点，报5.1978%，亚太盘初以来微幅震荡——北京时间22:07跌至5.0852%刷新日低，随后持续上扬、04:23达到5.2209%，最近两个交易日累计上涨23.65个基点，持续逼近2007年二季度最高位5.3228%、2000年一季度顶部6.8280%。两年期美债收益率涨2.70个基点，报4.9243%，日内交投于4.8391%-4.9409%区间，9月23日曾达到4.9409%——逼近2024年4月30日盘中最高位5.0434%、2023年10月19日顶部5.2571%。20年期美债收益率涨9.27个基点，报5.5466%，美股盘后曾达到5.5697%，彭博数据显示继续创2020年有数据记录以来的新高；30年期美债收益率涨7.71个基点，报5.4760%，美股盘后曾涨至5.4994%，逼近2004年二季度最高位5.5930%、2000年二季度顶部6.2640%。
04:06

道指跌0.31%，标普500指数跌0.02%，纳指涨0.01%。Genesis Healthcare Inc.跌12.05%，美高梅跌11.01%，第一太阳能跌10.32%，Arm Holdings Plc跌7.88%，NBIS涨7.44%，Moderna涨6.98%，查尔斯河实验室涨6.18%。“七姐妹”方面：Meta Platforms涨4.48%，谷歌涨1.19%，亚马逊涨0.04%，苹果跌0.34%，英伟达跌0.41%，特斯拉跌0.57%，微软跌0.61%。
03:03

Meta在其Meta Connect大会上发布了Horizon Create和Horizon Studio。新工具允许用户借助智能体创作能力来构建游戏。Meta股价一度上涨4.5%，创下自2025年9月以来的最高水平。Roblox股价一度下跌4.1%，Unity Software一度下跌6.9%，AppLovin一度下跌2.2%，Take-Two Interactive一度下跌1.8%。
01:55

公告显示，香港保险业监管局要求富卫人寿保险（百慕达）有限公司缴付1,950万港元（250万美元）罚款，此前现场检查发现该公司在反洗钱及反恐融资管控方面存在不足。保监局发现，该公司在识别第三方付款的付款人的管控、处理包括涉及现金在内的潜在可疑交易的管控、收集和筛查政治人物资料，以及就个别交易进行客户尽职审查方面，存在不足之处。该公司已落实一系列措施以解决所发现的问题，及加强其管治、管控和监察。保监局认同该公司及早接受调查结果，并致力纠正问题及改善管治和管控。该公司在加强其查核后确认，并无因延误侦测而让不合资格的客户成功投保。“我们将监管合规置于首要位置，对于发现需要改进的领域，整改工作已基本完成，”富卫在声明中表示，相关措施包括全面审查有关期间获准开户的客户，公司确认期间没有不符合资格的客户获准开户。
00:30

当地时间9月24日上午，国家主席习近平同美国总统特朗普在白宫椭圆形办公室举行会谈。习近平指出，中美两国元首在不到半年时间里实现互访，在中美关系史上前所未有。我愿同特朗普总统通过各种方式保持沟通，共同为中美关系这艘大船领航掌舵，开创中美关系更加稳定、健康、可持续的未来。
00:18

WTI原油期货大幅回吐涨幅，短线从96.78美元下挫至93.49美元。标普500指数转涨，此前一度跌0.5%。美国国债价格跌幅收窄；10年期国债收益率回落至5.13%，此前最高水平为5.17%。据路透报道，美国和伊朗谈判代表正在纽约探讨一条分阶段结束战争的路径，其中将包括德黑兰重新开放霍尔木兹海峡，以及华盛顿解除对伊朗的经济封锁。据两名伊朗消息人士、两名地区官员和两名西方外交消息人士向路透发表的评论，谈判面临一大障碍，因为双方都不愿率先放弃自己的筹码。一名伊朗高级官员告诉路透，结束僵局最可行的方式将是达成分阶段安排，由伊朗允许船只通过霍尔木兹海峡，作为交换，美国解除对伊朗的经济封锁，此外德黑兰还可能获得被冻结资产。
23:50

9月24日，途虎-W(9690.HK)公告拟收购大陆集团旗下澳洲Conti Trade Australia Pty Ltd全部股权。该公司拥有并经营轮胎、汽车服务及维修连锁网络“mycar Tyre & Auto”，在澳大利亚拥有279家门店，是澳大利亚最大的轮胎、汽车服务及维修连锁店之一，本次交易尚待当地监管审批。摩根士丹利就此发布更新研报并维持增持评级，研报认为，本次并购是途虎重要的海外战略布局，mycar盈利基础扎实，途虎可输出供应链与数字化运营能力，以此来赋能该标的。受收购消息提振，途虎养车昨日股价一路走高，全日成交量达475.98万股，收盘股价11.42港元，涨幅11.31%。
23:35

汇丰据悉将停止一项对银行员工加入香港会员制会所的补贴。这项价值约2.6万美元的福利将从明年1月起取消。一名知情人士称，汇丰此举旨在使银行家与旗下恒生银行的员工福利一致。