金力永磁（06680.HK）上半年预计净利润达4.0至4.6亿元人民币，同比增长31%至51% ；扣非净利润表现更佳，大增57%至83% 。期内虽计入约1.21亿元股权激励与可转债发行等新增费用，但次季单季扣非利润仍增长50%至97%，内生营运维持强劲。
上半年总营收同比增约30% 。其中汽车磁材板块增长约30%，稳居盈利支柱；机器人与工业伺服电机业务则激增约90%，具身机器人电机转子更已进入小批量交付阶段，成功将市场预期转化为实质的订单贡献。
下半年旺季将至，订单量有望进一步回升 ，且特斯拉Optimus V3预期发布将持续吸引市场目光。在稀土库存战略布局及稀土价格走强下，毛利率可望持续扩张。
来源：凯基证券
