海光芯正(01191.HK)收涨7.91%领涨光通信股 Lumentum收入翻倍 AI数据中心光互连景气再获验证
港股光通信板块今日继续走强，海光芯正(01191.HK)全天保持强势。截至收盘，海光芯正涨7.91%，剑桥科技涨6.61%，华虹宏力涨3.08%，光通信继续成为今日港股AI硬件中表现较强的细分方向。
消息面上，隔夜海外光通信产业链再度传来积极信号。光通信龙头Lumentum公布2026财年第四季度业绩，季度收入达到约10.1亿美元，同比增长109%；经调整每股收益3.23美元，同比增长267%，收入和盈利均超过市场预期。公司下一财季收入指引进一步升至12.25亿至12.75亿美元，同样高于市场此前预期。
比单纯的财务数字更值得关注的是产品结构。Lumentum本季度高速云端光收发器出货创纪录，1.6T产品已经开始进入量产阶段。随着AI数据中心内部GPU集群规模扩大，800G向1.6T升级正在成为光通信产业下一阶段的重要产品周期，高速光模块以及上游激光器、光芯片的需求随之增加。
Lumentum最新指引亦显示这一轮需求尚未明显降温。公司下一财季收入指引中值约12.5亿美元，较刚刚公布的约10.1亿美元季度收入仍有明显环比增长；经调整运营利润率指引则进一步接近40%。海外光通信企业从收入增长到利润率提升的连续兑现，也使市场重新关注国内光通信产业链的景气持续性。
海光芯正正处于这一产业链。公司于今年6月29日登陆港交所，主要提供光模块、有源光缆AOC及其他光电互连产品，产品用于数据中心等高速互连场景。随着AI算力集群规模扩大，数据中心内部需要在服务器、交换机之间完成越来越高的数据吞吐，高速光互连因此成为AI基础设施扩张过程中难以绕开的硬件环节。
近期市场交易光通信的逻辑也开始发生变化。此前板块上涨更多建立在云厂商资本开支增长和1.6T产品升级预期之上，而最近海外产业链财报正在陆续给出实际数据：Lumentum季度收入同比增长109%，Coherent最新季度收入亦同比增长34%至20.5亿美元，并给出高于市场预期的下一季度指引。两家海外光通信企业同时维持较快增长，为AI光互连需求提供了更直接的产业验证。
