【里昂：下调澜起科技(06809.HK)目标价至433.8港元 维持“跑赢大市”评级】

【里昂：下调澜起科技(06809.HK)目标价至433.8港元 维持“跑赢大市”评级】里昂发布研报称，将澜起科技(06809.HK) 目标价由454.2港元下调至433.8港元，A股(688008.SH)目标价由304.80元人民币下调至291.1元人民币，维持“跑赢大市”评级。澜起科技今年第二季经调整纯利年度同比升69%及季度同比升31%至7.19亿元人民币，符合初步业绩预告范围。毛利率季度同比下跌8个百分点至61.8%，主要受低毛利率产品收入贡献增加及供应链成本上升影响。里昂因应第二季业绩及毛利率表现，小幅下调盈利预测，并相应调整目标价。报告另指出，管理层预期DDR5第三代至第五代时脉驱动器(RCD)的贡献将于下半年进一步增加，并维持MRCD及CXL MXC将于2027年起录得显著收入的预期。