【交银国际：下调福莱特玻璃目标价至11.3港元 首季大幅扭亏超预期】

【交银国际：下调福莱特玻璃目标价至11.3港元 首季大幅扭亏超预期】 交银国际发表研究报告指，福莱特玻璃首季盈利1.06亿元，远胜于市场预期的亏损7000万元，并较上季亏损2.89亿元大幅扭亏为盈。内地2mm光电玻璃均价按月上升，同时纯碱价格下跌及降本增效致成本下降，推动毛利率及净利率按季大幅上升8.8及9.6个百分点，分别至11.7%和2.6%，高于该行预期3.3个百分点。该行表示，由于内地二、三线企业投产超出预期，而且考虑到对等关税对越南产能的影响，下调福莱特玻璃2025至27年的盈利预测15%、10%及9%，将目标价由13.45港元下调至11.3港元。另外，由于产品价格上涨，该行预计公司次季盈余可望按季大幅增加，集团盈利优势仍然明显，维持“买入”评级。