真灼6月9日消息，近期，快手 - W（01024.HK）在市场表现颇为亮眼，股价呈现稳健上扬态势。6月6日，快手-W(01024.HK)延续近日涨势，盘中继续走强，涨幅扩大，一度涨近5%，报57.15港元，连续三日上涨，股价创4月初以来新高。
消息面上，快手旗下 AI 视频生成产品 “可灵 AI” 商业化加速落地，推出 10 个月后年化收入运行率便突破 1 亿美元，2025 年 4 月和 5 月月度付费金额均超 1 亿元。近期还推出全新 2.1 系列模型，全球用户规模已突破 2200 万，从 2024 年 6 月至 2025 年 4 月，月活跃用户量增长 25 倍，累计生成 1.68 亿个视频及 3.44 亿张图片。可灵 AI 的用户流量和商业化变现端进展均较为理想，其文生视频模型处于业界领先水平，随着产品功能的不断完善，海内外用户量级有望继续实现较快增长，并持续为快手贡献收入增量。
公司层面，快手 2025 年第一季度总收入为人民币 326 亿元，较去年同期的人民币 294 亿元增长 10.9%。其中，线上营销服务占比 55.1%，直播业务占比 30.1%，其他服务占比 14.8%。电商 GMV 达人民币 3323 亿元，较去年同期增长 15.4%，本地生活业务 GMV 同比保持快速增长，收入同比增长 2 倍，各项业务均展现出良好的增长态势。同时，快手 2025 年第一季度新推出的 “新商达启航计划” 和 “新商家斗金计划”，推动新入驻商家数量同比增长超 30%，助力电商业务发展。
券商机构方面，天风证券认为，该公司核心业务收入增长稳健，建议持续关注可灵带来的用户及收入增量，且预计公司 2025-2026 年营业收入分别为 1413/1522 亿元，考虑到公司 2026 年或在 AI 上加大投入，调整公司 2025-2026 年经调整净利润分别为 196/216 亿元，维持 “买入” 评级。此外，摩根大通 6 月 6 日发布研报称，重申快手 - W 为其于内地数码娱乐行业的首选，料快手的股价在未来 6 个月将会被重估，基于广告业务加速及可灵 AI 变现能力上升；予目标价 71 港元及 “增持” 评级。该行对可灵 AI 的变现前景感到乐观，预期可灵 AI 未来 5 年收入有强劲的高双位数增长，且料 2025 年次季起，每季核心广告业务同比增速将加快。
截至6月9日14时44分，快手 - W（001024.HK）涨5.08%，报62.1港元，成交额1249万港元，总市值2674亿港元。
