花旗维持汇通达网络（09878.HK）「买入」评级 目标价23港元存63%上行空间

花旗维持汇通达网络（09878.HK）「买入」评级（目标价：23.0 港元），国补政策、自有品牌发展及收入结构优化将注入强大增长动能

2025年7月30日，花旗发布有关汇通达网络（09878.HK）的最新研究报告，充分肯定了公司基本面的积极向好趋势，因而维持「买入」评级，最新目标价为23.0港元，较当前股价存在显著上行空间。

公司明确未来几年增长将建立在盈利能力改善的基础上，花旗预计公司2025全年营收将实现稳健增长。得益于去年公司战略调整后主动缩减低毛利业务规模，叠加公司高毛利自有品牌收入贡献持续提升，预计年内利润率将大幅提升。

花旗认为，就业务板块而言：1）公司高效协助会员店完成国补资质申请，将提振营收规模；2）高毛利的自有品牌产品，将有力提升整体盈利水平。服务业务方面，公司整合主流大模型 (LLM) ，推出AI+SaaS工具，有助于提升产品易用性与客户渗透率，并探索技术红利实现盈利转化。

花旗更新汇通达网络目标价为 23.0 港元，较同日收盘价 14.1 港元有 63.1% 潜在上涨空间。