【华泰证券：下调港铁目标价至29.9港元 仍维持“增持”评级】
来源：佳珈
时间：2025-08-18 11:02:53
华泰证券发表研报指出，港铁公司上半年收入274亿港元，按年跌6.5%；归母净利润77.09亿港元，按年增27.5%，惟较该行预测低约9%，主要是经常性利润低于预期(42.2亿港元)。票价方面，港铁在2024/2025年度提价，使今年上半年票价按年提升约3%。该行考虑香港楼市复苏且公司处于交楼高峰期，维持“增持”评级。考虑香港车务营运成本上涨、投资物业公允价值损失，华泰证券下调港铁2025至27年各年纯利预测分别11%、3%及17%，至各181亿、210亿及110亿元。基于分部估值法，目标价从31.9港元下调至29.9港元。
