高盛：降比亚迪目标价至130港元 料国内单车利润将于下季起回升
高盛发报告指，比亚迪股份(01211.HK)今年第二季收入及毛利率分别低于该行预期6%和1.8个百分点。据其分析，集团次季国内每车单位利润下降主要受物料清单成本增加、618促销活动及向经销商发放红包等因素影响。然而，在政府反内卷指导下，随着价格逐步稳定，高盛预计集团国内每车单位利润在第三季回升至4400元人民币，第四季回升至5000元人民币。考虑到国内市场份额的下降，该行将比亚迪2025-2027年销量预测由550万-680万辆下调至500万-600百万辆，2025-2027年净利预测下调12%-21%。目标价降至130港元。
