互联网医疗行业于2019年开始迎来了重要的风口期，近几年随着人工智能理念与技术的兴起，使得就医在一定程度上摆脱了地理因素的限制，传统中医“望闻问切”与西医的一系列手段都可以在“云”和“终端”之间实现。一句话，互联网医疗的发展正当其时。
当前，互联网医疗已经成为社会各界关注的焦点。党中央、国务院高度重视“互联网+医疗健康”工作。总书记指出，要推进“互联网+教育”“互联网+医疗”等，让百姓少跑腿、数据多跑路，不断提升公共服务均等化、普惠化、便捷化水平。总理强调，要加快医联体建设，发展“互联网+医疗”，让群众在家门口能享受优质医疗服务。 在这一指示精神的引领下， 从中央到各级地方政府都纷纷出台各种支持鼓励政策，加力提升健康产业信息化发展的进程。《“健康中国 2030” 规划纲要》等文件做出部署后，国家卫生健康委会同有关部门，经充分论证与意见征求，研究起草了《关于促进 “互联网 + 医疗健康” 发展的意见》。该《意见》提出的一系列政策措施，明确了支持“互联网+医疗健康”发展的鲜明态度，同时，适用于互联网信息平台数据安全领域的法律法规逐步出台落实，为互联网医疗企业健康发展提供了充分的法律依据和保障。2025年国家医保局明确表示，2025年将在医疗服务价格项目中预设“互联网首诊”，这是互联网医疗放开首诊的重要信号。
当下，互联网医疗产业经历5年之久酝酿和沉淀，借助大数据、人工智能的风口，正迎来新的难得的历史机遇。七乐康石榴云医无疑是这个重大历史机遇最成功的参与者和把握者。
七乐康石榴云医作为一家互联网医疗企业，专注于互联网慢病医疗管理，拥有与其他互联网医疗企业不同的独特优势。
七乐康石榴云医，一个对标美国CVS的中国互联网医疗的新奇迹
CVS公司是美国最大的药品零售商，通过MinuteClinic提供快速诊疗服务，用线下诊所与药店业务形成协同，同时关联保险等业务，一站式解决患者需求。
七乐康石榴云医与美国CVS的商业模式不谋而合——CVS通过MinuteClinic提供快速诊疗服务，用线下诊所与药店业务形成协同，同时关联保险等业务，一站式解决患者需求。
七乐康石榴云医立足于中国实际，实现了更进一步的优化提升，将这一模式互联网化，通过在线问诊、电子处方、药品配送，实现了足不出户的慢病管理闭环。针对慢病管理需要持续复诊、长期用药和健康监测的特点，七乐康石榴云医创始团队凭借丰富的行业经验，打造了一站式在线医疗服务平台，为患者提供更便捷的持续性健康管理服务。
事实证明，能直击用户需求的模式是很容易跑通。在2022年至2024年期间，七乐康石榴云医的收入持续增长。互联网医疗因为前期投入成本高、闭环构建难，亏损一直是行业关键词。七乐康石榴云医2024年上半年亏损显著收窄，规模化盈利拐点可期。
亏损部分源于上市筹备相关的一次性费用以及疫情期间为提升品牌认知度而增加的广告与推广投入，具有明显的时效性与可控性特征，而非长久的刚性支出。亚马逊连续20年战略性亏损构建全球物流网络，京东在上市后仍持续投入12年完善供应链体系，最终都通过收入规模突破临界点实现盈利反转，战略性亏损实质上是构筑竞争壁垒的必要投资。
七乐康石榴云医建立了三重成长的护城河
第一重护城河是医生资源。其平台上已有40万+注册医生，其中20万+已完成资质认证。这些医生不仅为平台带来专业知识，更带来了稳定的患者流量。对患者来说，不需要再跑医院，通过手机就能和优质医生沟通病情，也大大减轻了就医负担。
第二重护城河是精准用户群。招股书数据显示，七乐康石榴云医已拥有220万+慢病用户，90%以上来自于线下医生引导，这些用户具有极高的精准度。七乐康石榴云医提供的医疗和药品服务，也覆盖到慢病管理的多方面需求，用户粘性由此提升。未来随着平台服务能力提升，还可以拓展到更大规模的中国慢病患者。
第三重护城河是完善的药品供应链。七乐康石榴云医与348家供应商合作，提供39538种SKU的药物，确保药品的及时供应和成本控制。同时也为其他药品平台提供供应链管理和平台运营服务，强化了规模效应。
基于以上优势，七乐康石榴云医获得了广大慢病患者认可的同时，也获得了全球顶级投资机构的青睐，必将在资本市场上获得与其成长性相匹配的估值。
慢性病管理新样本：七乐康石榴云医单科室年收入增长14.4%，剑指多领域复制
七乐康石榴云医计划将肝病科等先发优势科室的运营经验复制至其他领域，并通过现有患者群体推动科室扩张。此外，七乐康与美年健康达成战略合作，围绕肝健康等领域联合开发“深度筛查+健康管理”产品。通过资源整合，双方将为客户提供更完善的慢病管理服务链，进一步提升肝病患者的健康管理能力。
根据招股书，七乐康在肝病科患者的重复购买率表现突出，2022年和2023年分别达到73.1%和72.7%。2023年，该平台上每位付费肝病患者的平均收入为714元人民币，较2022年的624元有所增长。截至2024年6月30日的六个月中，肝病科患者重复购买率进一步上升至73.5%，付费患者的平均收入为733元人民币。其成熟的供应链系统完成了患者订单的配送，这一流程旨在帮助患者缓解或消除病痛，并为后续医疗咨询提供便利。肝病患者2023年占七乐康平台总咨询量的42.6%，平台上的患者与医生建立了长期联系和高度信任。
基于肝病科等慢病管理业务的成效，七乐康石榴云医计划将现有商业模式复制至更多医疗领域及科室，并通过跨领域整合进一步扩大业务范围。此外，公司计划依托其优质医生群体与忠实患者形成的良性互动，构建长期化的平台资源网络，以提升医疗服务覆盖能力。
七乐康石榴云医价值体系解读
早在2021年，根据艾媒咨询中国新经济独角兽200强榜单，七乐康石榴云医于当时的市场估值超过30亿美元。那么，如何为七乐康石榴云医这家数字慢病管理的互联网平台企业估值和价值？应当从医生供给侧、患者需求侧、以及网络协同效应这三个层面去构建公司的估值体系。
任何企业的价值都受公司在行业竞争中所处的地位，换句话说，护城河深、商业壁垒高的企业，容易享受估值溢价；反之则要遭受折价。七乐康石榴云医是一家具有较高壁垒的企业，因此享受估值溢价。
在数字慢病管理领域，七乐康石榴云医通过“医患双轮驱动”的价值体系，形成了超过30亿美元估值的核心支撑。平台签约21.2万名医生，覆盖全国60%的慢病专科医师资源，单医生年均贡献4000美元，与全球头部平台MDLive（5000美元）、Zocdoc（3000美元）形成价值对标。平台还沉淀出200万高粘性慢病患者，其年均使用频次超50次，基于8-10年管理周期构建的全病程数据资产，使单患者年价值达1200美元。仅医患两端价值叠加已超过艾媒咨询2021年30亿美元的整体估值。
平台价值跃升源于双向赋能机制：在供给侧，规模化医生网络通过标准化培训体系与数字化工具，将单医生服务半径扩展300%；在需求侧，凭借年均50次的高频交互，形成动态知识图谱，使个性化健康管理方案精准度提升75%，用户留存率突破90%。基于梅特卡夫定律修正模型，40万医生与200万患者构建的400亿互动节点，结合医疗关系的高决策权重特性，构筑起“资源垄断-数据沉淀-网络增值”的三重护城河。
当前医患交互产生的直接价值已超越平台历史估值峰值，标志着七乐康完成了从流量聚合向价值创造的质变。通过占据60%慢病专科医生这一战略资源，平台将单医生服务效能提升至传统医疗机构的4倍；同时，依托200万患者全生命周期管理，实现用户终身价值（LTV）超9600美元，是行业平均值的3.2倍。这种“稀缺供给×深度需求”的乘数效应，不仅重构了慢病管理价值链，更为应对中国2.8亿慢病患者的增量需求储备了可扩展模型，其价值释放空间仍将持续扩大。
而更远地展望，AI技术对医疗的改变更是一个潜在的爆发点。具备大量真实医疗数据沉淀的平台价值正被重新评估。
在医疗健康服务数字化进程中，七乐康石榴云医精准把握了慢病管理领域的核心规律——患者群体的高频需求、刚性依赖与长周期服务特性天然构筑起用户护城河。依托覆盖诊疗全流程的数字化基建，平台通过智能问诊系统、实时健康监测、无缝医保对接等创新服务，将医疗资源获取效率提升至行业领先水平。这种稳定可靠的服务能力，使慢病患者一旦形成使用习惯便产生深度粘性，提高用户留存率与生命周期。正是这种对行业本质的深刻理解，驱动平台在庞大慢病群体中持续扩大服务半径，形成从药品供应到健康管理的价值闭环。资本市场的注入本质上是对"医疗+科技"融合趋势的长期看好——当医疗服务的可及性与稳定性成为慢病管理的决胜关键，率先完成生态布局的平台将赢得持续增长动能。在医疗消费线上化不可逆转的浪潮下，七乐康展现出的用户运营深度与生态延展潜力，正为其打开更广阔的估值想象空间。
值得注意的是，从国际资本投资规律来看，七乐康石榴云医的平台模式与美国 CVS Health 高度相似，且业务逻辑清晰易懂，因此在吸引国际资本方面具备更高的吸引力。这种模式具备持续增长的潜力，未来有可能在中国医疗健康服务市场建立与 CVS 在美国市场相类似的行业领导地位。当美国市场出现亚马逊这样的创新标杆企业后，国际资本往往会在新兴市场寻找类似的投资标的，中国互联网零售领域的阿里巴巴和京东即为典型案例。
目前，CVS市值约988亿美元，年收入超过3500亿美元，中国的慢病管理最终的市场规模会是万亿级别，七乐康石榴云医选择在美股上市，注定已经走上了类似的道路。它的星辰大海，就藏在中国的万亿市场里。
未来3-5年，随着商业模式的进一步成熟，技术能力的持续提升，以及社会资本的持续注入，七乐康石榴云医有望成为中国医疗服务领域的领军企业，兑现价值，创造奇迹。
