东亚银行（00023.HK）公布2025年全年业绩，受到减值拨备增加及息差收窄影响，可归属于本集团股东溢利按年下跌24.0%至35.01亿港元。每股基本盈利为1.22港元，全年派息0.61 港元。期内，拨备前经营溢利微跌1.3%至111.98亿港元。受利率下调影响，净息差按年收窄19个基点至1.90%，导致净利息收入下跌7.3%至153.22亿港元。然而，非利息收入表现亮眼，按年大幅飙升28.0%至56.97亿港元，有效抵销了部分利息收入的跌幅。资产质素方面，金融工具减值损失微升2.6%至56.42 亿港元，当中77%与香港和内地的商业房地产（CRE）相关，惟整体减值贷款比率已见回落至2.69%。
各大业务板块于充满挑战的环境下仍展现韧性。香港零售银行业务表现稳健，非利息收入增长25.5%；财富管理业务强劲，相关收入按年急升38.2%，银行保险业务的新造年度化保费亦创新高。私人银行表现尤为突出，受惠于客户数目及管理资产规模扩大，经营收入显著上升逾两成，非利息收入增幅更超过四成。中国内地业务亦录得强劲复甦，虽然净利息收入下跌，但在贸易融资及财富管理等服务收费带动下，非利息收入大幅增长14.9%，净溢利按年跃升45.2%至2.55亿港元。
展望未来，管理层已定下清晰的三年财务目标，冀透过带动非利息收入实现14%的年复合增长、将年度成本增长控制在5%以内，以及将信贷成本降至60个基点以下，目标于2028财政年度将股东权益回报率（ROE）提升至 7%水平。
来源：凯基证券
