4月17日，KGI凯基发布最新台湾市场分析。
地缘政治冲突持续引发市场关注，尽管美伊双方尚未对停火机制达成实质协议，但三月底在油价持续攀升的同时，全球股市却同步上升，此现象显示市场已逐步消化战事的不确定性。凯基表示，地缘政治利淡因素减弱，市场重回基本面，台股在盈利持续上调的支持下，中长期前景依然乐观，因此，未来任何因战事引发的调整，皆为布局良机。
凯基指出，过去一段时间，原油价格与股市呈现高度反向关系，油价快速上升往往伴随股市调整，然而，三月底市场出现关键转变，即使油价持续向上，全球股市却同步反弹，反映油价短期波动已不再被视为系统性风险。另外，自美伊冲突爆发以来，霍尔木兹海峡航运量显著下滑，一度推高布兰特原油价格至每桶 120 美元附近，但若以通胀调整后的实际价格观察，当前油价冲击明显低于历史高位。2008 年油价高点 146 美元，若换算至今日的实质购买力，须达每桶 220 美元以上；2022 年 128 美元的高位，亦相当于目前约 149 美元水平。相比之下，现阶段约 100 至 120 美元的油价，对经济造成的实质压力仍属有限。
台股方面，美伊战事期间一度因风险升温而出现约一成调整，但同一时间，整体盈利预测却逆市持续上调。2026 年整体盈利按年增长预估已由原先约 20%上调至约 32%，显示战事并未对企业获利动力造成实质冲击，关键因素来自 AI 需求爆发性增长，加上台积电持续上调资本支出与先进封装产能规划，2027 年底 CoWoS 月产能已由 15.5 万片调高至 17 万片，以因应客户追加订单需求，在 AI 供应链订单能见度延长的支撑下，预期首季业绩期，台股整体盈利预测仍有进一步上调的空间。
展望后市，未来若因地缘政治引发市场调整，均可视为中长线布局良机，而在AI与低轨卫星军备竞赛持续加速的背景下，相关供应链仍是布局的核心主轴。首选受惠辉达(NVIDIA) Vera Rubin 平台规格升级的散热、电源供应器、光通讯、铜箔基板、连接器及交换器族群；其次为供需持续紧张的 ABF 基板、PCB、记忆体产业。
