内房股午后进一步走强，中国金茂(00817.HK)涨幅明显扩大，领涨港股地产板块，建发国际、华润置地、龙湖集团、中国海外发展等同步上行。
消息面上，中国金茂8月11日晚披露最新销售数据，2026年7月实现签约销售金额92.02亿元人民币，同比增长8.77%，签约销售建筑面积27.32万平方米；今年前7个月累计签约销售金额667.02亿元，同比增长7.92%。在行业销售整体仍处于分化阶段的背景下，公司累计销售额继续保持正增长，为今日股价走强提供了较直接的基本面支撑。
与此同时，北京近日进一步优化房地产政策。北京市住建委等部门8月7日发布通知，再度调整住房限购及住房公积金政策，包括缩短部分非京籍居民购房所需社保或个税缴纳年限，并提高公积金贷款支持力度。政策出台后，市场对于一线城市进一步稳定房地产需求、推动“金九银十”成交回暖的预期明显升温。
此次北京政策之所以受到地产股关注，在于一线城市仍是房地产市场预期的重要风向标。相比此前更多围绕库存去化及房企融资端展开的支持政策，新一轮调整进一步落到居民购房资格及实际购买力层面。若北京政策效果逐步显现，上海、深圳等重点城市后续是否跟进调整，也将成为市场判断房地产需求端政策空间的重要参考。
国金证券认为，北京此次新政落地于稳增长政策进一步加力以及传统销售旺季之前，具有较强的政策信号意义，后续房地产增量政策有望成为下半年宏观政策的重要抓手。开源证券则指出，北京再次缩短非京籍购房社保年限、提高公积金贷款额度，意味着一线城市房地产政策继续向宽松方向推进，优质房企经营表现有望逐步修复。
高盛最新报告亦指出，北京新一轮房地产宽松措施有望推动内房板块估值上修，并将华润置地、中国金茂及中国海外发展等优质房企纳入关注范围。对于资金而言，在行业整体销售尚未全面恢复的阶段，拥有核心城市土地储备、销售表现相对稳定及融资能力较强的头部房企，更容易率先受益于政策预期改善。
中国金茂自身的销售数据亦使今日行情拥有更明确的公司层面支撑。相比单纯跟随地产政策上涨，公司前7个月销售金额同比增长7.92%，意味着其销售表现仍明显好于部分行业平均水平。随着政策端继续释放稳楼市信号，市场关注的重点正逐步由“政策有没有”转向政策落地后核心城市成交能否真正回暖，以及头部房企能否率先将需求改善转化为销售增长。
