港股半导体板块今日逆市走强，华虹宏力(01347.HK)午后维持强势，澜起科技、中芯国际等芯片股亦同步活跃。此前午间收盘时，公司涨幅已经超过7%，成为今日弱市中表现较为突出的科技股之一。
值得关注的是，华虹宏力即将在明日迎来新的业绩验证窗口。公司将于8月13日交易时段后公布2026年第二季度业绩，并于当日下午5时举行季度业绩说明会。随着财报披露临近，市场对于公司产能利用率、晶圆平均售价、毛利率以及AI相关电源管理需求的关注明显升温。
从此前指引来看，华虹宏力预计2026年第二季度销售收入约6.9亿至7亿美元，毛利率约14%至16%。一季度公司实现收入6.609亿美元，同比增长22.2%，产能利用率维持在99.7%的高位，其中12英寸业务收入占比已经达到62.7%。在新产能持续爬坡的同时，公司整体产能仍接近满载，显示成熟及特色工艺需求保持较高景气度。
其中，AI基础设施带来的新增需求正在进一步向特色工艺环节扩散。华虹宏力的模拟与电源管理平台覆盖BCD等特色工艺，而AI服务器、数据中心及高性能计算设备对于电源管理、功率器件及周边芯片的需求持续增加。公司一季度模拟与电源管理业务收入同比增长25.8%，嵌入式非易失性存储收入同比增长41.7%，独立式非易失性存储收入亦增长33.2%，多个业务板块保持双位数增长。
行业层面，AI对于全球半导体需求的拉动仍在强化。Omdia最新将2026年全球半导体市场收入增长预测上调至94.1%，并指出AI需求正在持续挤压存储、先进封装及部分晶圆制造产能。该机构预计，计算与数据存储相关半导体收入今年将同比增长超过150%，成为全球芯片市场增长最主要的推动力。
对于华虹宏力而言，其直接受益方向并非HBM或最先进逻辑制程，而是AI产业扩张对电源管理、MCU、模拟芯片及相关特色工艺需求的外溢。随着AI服务器数量提升，围绕电源转换、功率控制及外围芯片的硅含量亦同步增加，而这些产品恰好与公司特色工艺平台形成较高匹配。
机构目前亦普遍关注公司盈利修复速度。公开机构一致预测显示，市场目前预计华虹宏力2026年净利润约10.39亿元人民币，同比增长约176%；与此同时，多家机构维持买入或增持评级。此前申万宏源指出，公司一季度产能利用率维持高位，代工价格逐步回暖，AI周边电源应用需求亦推动BCD业务保持较快增长。
明日二季度业绩因此成为本轮上涨之后最直接的验证节点。如果收入和毛利率能够达到甚至超过此前指引，市场对于特色工艺涨价、AI电源管理需求以及12英寸产能释放的预期将获得进一步数据支撑；反之，在股价已经提前反映一定业绩改善预期的情况下，财报实际表现与市场预期之间的差距，也可能决定华虹宏力下一阶段走势。
