港股今早低开。8月18日，恒生指数低开0.33%，恒生科技指数低开0.28%，承接隔夜美股三大指数小幅收跌的弱势，道琼斯工业指数跌0.51%，纳斯达克及标普500分别跌0.32%及0.52%。盘面上板块显著分化，黄金及光通信板块高开，科网、银行及保险股普遍走低，避险情绪与景气主线在开盘一刻泾渭分明。
隔夜外围的两股压力清晰可见。其一是美伊谈判再陷僵局，美国总统特朗普的中东特使库什纳承认双方尚未达成共识，特朗普本人亦表明不寻求延长谅解备忘录，伊朗方面则称正转向全面进攻性政策，国际油价应声上涨，美股能源股逆市造好。其二是美债抛售加剧，30年期美债收益率隔夜升至2007年以来新高，华尔街再度就美联储9月加息风险发出警告，利率敏感的成长板块首当其冲。中概股则个别发展，纳斯达克金龙中国指数升0.37%，华住大涨11%，有道及名创优品则跌逾8%。
个股层面，高低位的分化更为剧烈。大模型概念股大幅下挫，智谱早盘跌超13%，MINIMAXW跌超10%，延续上周五以来的回吐行情；光通信与存储链则逆市高开，中际旭创高开近4%报1319港元，澜起科技高开超2%，剑桥科技高开近2%。现货黄金早段失守4400美元一盎司，最低见4394美元，黄金股虽高开惟升幅受限。蓝筹股早盘普遍受压，汇丰控股、友邦保险低开，腾讯控股、阿里巴巴小幅走低，惟整体跌幅温和，显示抛售主要集中在前期强势股。
资金面的信号与盘面背离。截至上午10时22分，南向资金净买入已超50亿港元，其中港股通（沪）净买入34.09亿、港股通（深）净买入17.03亿，而昨日全日净买入仅为30.77亿港元，今日早盘约一个小时的买入力度已超昨日全天，内资逢调整加仓的动作并未因外围转弱而放缓。
亚太其他市场同步震荡。韩国综合指数早段一度升3.4%，其后升幅全数蒸发并转跌，存储牛市的高波动特征尽显。A股方面，沪指早段跌0.14%，创业板指跌约1%，AI语料、云办公及算力租赁板块领跌，农业板块逆市掀起涨停潮，粮食ETF升逾5%，种业与猪肉股全线走强，两市开盘一个半小时成交已突破1万亿元人民币，较上一交易日放量约400亿元。黄金股方面，招金矿业、山东黄金双双高开，紫金黄金国际延续绩后强势；市场焦点同时落在今日披露中期业绩的吉利汽车身上，而明日开幕的世界机器人大会，亦为机器人板块带来事件催化。
今日后续的变量密集：下午3时国新办举行新闻发布会，百度盘后召开董事会审议二季度业绩，吉利汽车亦于今日披露中期业绩；周五恒生指数公司将公布季度检讨结果。在外围利率与地缘双重扰动下，今日港股的承接力度，将直接检验过去两周修复行情的成色。
