国务院总理李强9月11日主持召开国务院常务会议，专题研究算力网建设有关工作，算力基建的政策规格再度升格。会议指出，算力网是人工智能发展的基础支撑，要坚持合理布局、规范有序，进一步完善算力基础设施，积极推进关键技术和装备研发应用，构建多层次网络化算力体系。
部署的核心落在协同二字。会议提出推动算电协同、算网融合，加强算力资源监测调度和骨干光纤网络建设，强化算电设施规划衔接，加快绿电直连、源网荷储等项目落地，并明确更好发挥市场机制作用，支持企业开展科技创新、资源整合和应用推广。内地目前已形成8大国家算力枢纽、10个国家算力集群、3个算电协同发展区域的8+10+3空间布局，2026中国算力大会确认全国一体化算力统筹监测基本实现，一张网、一盘棋、一体化的格局成形。
业界对落地路径的讨论迅速展开。国研新经济研究院创始院长朱克力认为，算电设施规划衔接、绿电直连等举措可有效降低算力用能成本，依托算力资源监测调度与骨干光纤网络，可实现算力统一调度、智能匹配和低时延传输。中关村信息消费联盟理事长项立刚指出，算力网并非简单把数据中心连起来，而是存算一体叠加调度、管理和计费能力的高阶网络体系，预计未来五年形成比较完整的系统。有国产芯片架构师提到，西部数据中心能源成本占优，惟对延迟敏感的场景存在约50毫秒的物理差距，东西部供需错配令统一调度产生真实驱动力。早前印发的规划已明确部署400G及以上高速传输技术，推动100G光网设备下沉。
政策脉络并非孤立。7月国常会已听取水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网等六张网规划建设督查汇报，同月另一场国常会要求系统推进数字中国建设。今次专题研究，标志算力网由规划督查进入建设部署阶段，后续财政与产业资金的跟进规模成为市场焦点。
会议中更好发挥市场机制作用、促进供需更好匹配的表述，被业界视为本轮部署的落点。有计算机企业负责人认为，市场力量将在算力网建设中起决定性作用，企业应加大核心技术研发投入，整合上下游产业资源。对资本市场而言，这意味订单与项目的分配将更看重技术与成本竞争力，龙头集中度料进一步提升。
港股产业链的映射路径清晰。数据中心环节，万国数据、新意网直接受惠枢纽节点建设；云服务商金山云及三大电信运营商中国移动、中国电信、中国联通承担算力调度与骨干网投资；设备端中兴通讯覆盖服务器与网络设备，联想集团的服务器及液冷方案早已卡位AI基建，其股价昨日已逆市造好；光通信环节，骨干光纤网络建设提速对光模块及光纤光缆需求构成中期支撑，长飞光纤光缆、新近上市的剑桥科技均在映射名单之内。
国产算力芯片是另一条主线。国产GPU四小龙之一燧原科技日前登陆科创板，发行价142.18元，网上中签率仅0.0246%，有效申购户数逾703万户，国产GPU概念股天数智芯及燧原科技昨日逆市升2.31%及6.87%。关键技术和装备研发应用的表述，为国产芯片、液冷温控、电力设备等短板环节打开政策想象空间。
今次会议的时点颇具意味。美国AI界正爆发减速之争，海外算力资本开支预期波动，内地政策定力提供的确定性溢价更显突出。今早港股AI概念股普遍反弹，资金回流政策受益方向。
会议细则与投资规模料于后续文件陆续细化，各地智算中心招标与绿电直连项目的落地进度，是观察政策转化为订单的首个窗口。十五五规划编制正在推进，算力基建投资量级有望在其中进一步明确。
