9月18日，工业和信息化部、国家发改委等十部门联合印发《医药工业发展“十五五”规划》，明确到2030年生物医药研发应用稳居世界前列，创新药产业规模年均增速达20%以上，并首次将“AI制药高价值应用场景培育”列为九大专栏之一，标志着AI制药从技术概念正式上升为国家战略层面的核心发展方向。
受政策利好刺激，港股AI制药板块集体爆发。9月18日，晶泰控股（02228.HK）盘中一度涨超12%，最终收涨8.41%，成交额显著放大；同板块的英矽智能涨超11%，剂泰科技涨超14%。截至9月19日收盘，晶泰控股延续强势，单日再涨16.32%，两日累计涨幅逾25%，成为本轮行情中弹性最强的标的之一。
政策核心：AI制药从“辅助工具”升级为“核心引擎”
本次《规划》对AI制药的定调远超市场预期。文件明确提出，要“深化人工智能赋能升级”，围绕药物发现、临床研究、工艺优化、质量管理等全链条打造高价值应用场景，重点支持AI、量子计算、超级计算等新技术赋能药物研发。
具体应用场景覆盖七大方向：智能靶点筛选与药物发现、化合物虚拟筛选、候选药物特性分析、动物模型数据挖掘、中医药人用经验数据挖掘、实验室数据集成管理，以及辅助临床试验方案审评与科学评估。此外，规划还延伸至智能制药与质量管理领域，要求开发基于AI的制药全流程数据自动采集与追溯系统，以及面向关键质量属性的实时预警与闭环控制AI平台。
中金公司点评指出，此次规划突出创新药械、AI4S（人工智能赋能科学研究）、产业链自主可控与国际化四大主线，对创新药、CXO、生命科学工具及精准诊疗产业链形成积极影响。
晶泰科技：政策与产业共振下的“最大公约数”
晶泰科技周五的大涨，并非单纯的政策情绪驱动，而是政策利好与公司基本面催化双重共振的结果。
就在规划发布当日，晶泰科技同步披露了重磅合作公告：全资附属公司LCC Technologies与斯坦福大学校董会正式订立药物发现合作协议。根据协议，双方将结合斯坦福大学在疾病生物学领域的前沿研究能力，与LCC专有的PACE小分子药物发现平台进行深度整合，共同评估新生物学发现的成药潜力，加速从机制发现到药物研发的转化。
此次合作的战略意义在于：第一，国际顶尖学府的学术背书，直接验证了晶泰AI+自动化药物发现平台的技术成熟度与国际认可度；第二，通过联合指导委员会机制，晶泰可直接介入早期高潜力靶点项目的发现与孵化，从传统CRO服务商向“项目合伙人”模式延伸，打开长期权益型收益空间；第三，LCC Technologies于2025年被晶泰收购后，经过一年整合，协同效应开始显性化。
基本面支撑：从“卖水人”到“淘金者”的战略跃迁
回顾晶泰科技的成长轨迹，其商业模式的演进恰好契合了AI制药行业从概念验证到基础设施化的发展脉络。
公司以“量子物理+AI+机器人”三位一体技术架构为核心，构建了覆盖小分子、大分子、多肽、小核酸的多模态AI药物研发平台，已与全球Top20药企中的17家建立深度合作，包括辉瑞、礼来、强生等。2, 82025年，公司实现营收8.03亿元，同比增长201.2%，净利润1.35亿元，成为首家在AI for Science领域实现年度盈利的港股上市公司。
更值得关注的是，晶泰正在从单纯的“卖水人”（AI-CRO模式）向“亲自下场淘金”的战略方向演进。2026年中报显示，公司已首次系统披露自研管线版图，量化管线至少达到10条，涵盖3条大分子抗体、1条小分子和6条siRNA，另有多个分子胶和多肽消费健康项目。截至2026年上半年，公司合作及自研管线已有3条进入临床阶段，10余条处于IND获批或准备阶段，近10条达到PCC阶段。按照规划，到2027年将有接近40条管线进入关键开发阶段。
这一战略转型具备三重价值：在真实药物研发场景中验证平台技术能力；管线推进产生的制药know-how和实验数据反哺AI4S基础平台迭代；管线资产未来可通过授权首付款、里程碑付款及销售分成实现持续变现。
行业展望：AI制药进入价值重估窗口期
从产业趋势看，AI制药正迎来多重催化。一方面，全球制药巨头加速拥抱AI——诺和诺德近日宣布与Anthropic达成战略合作，将AI模型深度嵌入早期药物发现与靶点开发流程；字节跳动分拆的AI制药公司新生实验室完成2.9亿美元首轮独立融资，投后估值约15亿美元。1, 12另一方面，Moderna与默沙东合作的个体化mRNA癌症疫苗在III期临床中达成主要终点，标志着AI从辅助工具正式进入“药物定义、工艺生产、落地交付”的核心研发流程。
艾媒咨询数据显示，2025年全球AI制药市场规模达24.9亿美元，预计2026年将增至29.94亿美元，年复合增长率超过30%。16在国内，截至2026年7月，创新药在研管线数量已占全球总量的39%，ADC、双抗等新兴疗法管线储备全球领先。
随着“十五五”规划的政策红利逐步释放，以及晶泰科技等头部企业在平台能力、管线资产和商业化验证上的持续突破，AI制药赛道正从“概念验证”迈入“基础设施化”与“资产密集催化”并行的新阶段。那些掌握高质量药物研发数据、拥有湿实验验证能力、并具备全球化BD能力的企业，有望在这一轮产业变革中获得价值重估。
