光通信龙头长飞光纤光缆（06869）今早延续强势，截至上午约11时升5.1%报195元，盘中高见199.4元，半日成交已逾3400万元。该股昨日获南向资金净买入约5.81亿元，居港股通成交活跃股首位；南向资金已连续11个交易日净流入港股，累计买入约362亿元，北水对光通信主线的偏好清晰可见，该股更与智谱、华虹宏力同列南向资金连续净买入名单。
行业层面利好密集。海关统计显示，7月我国光纤、光缆出口单价再度攀升，刷新年内最高纪录，行业量价齐升格局确立。智算中心加速建设催生国内外新型光纤光缆产品需求持续扩张，行业供需结构持续改善。2026云栖大会今日起在杭州举行，阿里预告2032年阿里云数据中心规模将超过20GW，数据中心互联对光纤需求的拉动再添佐证，AI正在改写光纤行业的传统发展逻辑。
公司业绩正处于爆发期。8月下旬公布的中期业绩显示，上半年营业收入98.09亿元人民币，按年升53.6%；毛利52.34亿元，按年大增189.7%；归母净利润29.245亿元，按年飙升889%，贴近盈喜预告24亿至30亿元区间的上限；基本每股收益3.56元，并派发中期股息每股1.06元。单看第二季，净利润达24.29亿元，按季增幅以倍数计，较市场预测高出一倍有余。公司解释，营收增长源于智算中心加速建设带动行业进入上行周期，主营业务收入结构改善，主要产品销售量及平均单价同比较快增长。
公司质地方面，长飞为全球唯一同时掌握三大预制棒工艺的厂商，预制棒、光纤、光缆全产业链一体化布局，成本与技术壁垒兼备，券商普遍认为公司将充分受益于行业量价齐升。面对AI算力互联的新需求，公司通过控股长芯盛布局AI高速互联组件，产业链向下游延伸，光纤光缆主业与数通组件双轮驱动，打开数通增量成长空间。该股A+H两地上市，H股年内随光通信板块景气度水涨船高，股价翻升之余成交持续活跃，北水持仓占比拾级而上。
今日升势同时有大盘配合，港股通半导体及AI产业链共振走强，华为今日发布昇腾960超节点方案，算力网络内部互联带宽需求跃升，对高端光纤及空芯光纤等新型产品的导入预期持续升温。
云栖大会明后两日尚有阿里云核心技术发布，超节点组网对光互联的规格要求料进一步明朗，公司新型光纤产品放量节奏与第三季出货均价，将成为检验这轮量价齐升成色的下一组数据。
