美国中期选举临近，本月公布的经济数据与民调都有机会令特朗普及共和党面临挑战。
本周纽约联邦储备银行发布的消费者预期调查显示，美国民众预计未来一年的通胀率将达到3.9%，为2023年5月以来的最高水准。一年期通胀预期从8月的3.6%上升至3.9%。三年期通胀预期则从8月的3.2%小幅升至3.3%，五年期通胀预期维持不变，仍为3%。调查受访者预计所有追踪类别的价格均将上涨，包括汽油、食品、租金、医疗费用及大学学费。与此同时，受访家庭对当前及未来财务状况的预期也有所下滑。
调查结果与近期数据均显示在通胀持续高企的背景下，消费者信心趋于悲观。
由于通胀率持续高于联准会2%的目标，联准会在9月15日至16日举行的会议上，将利率目标上调25个基点至3.75%至4%之间，这是自2023年7月以来首次加息。不过，官员们对于加息理由存在一定差异。部分与会者认为，提高利率有助于防止能源及其他价格冲击进一步推升通胀；立场更加鹰派的官员则认为，随着美国经济需求保持强劲，更高利率已经成为防范需求驱动型通胀压力的必要措施。
会议纪要显示，多数与会者认为，今年年底前再次上调联邦基金利率目标区间可能是合适的。多名官员还表示，美国经济潜在增长动能似乎有所增强。与此同时，尽管近期长期美债收益率明显攀升，许多官员认为金融环境整体仍对经济增长形成支持，今年以来美股显著上涨，企业债信用利差也继续保持在较低水平。
会议纪要同时显示，全部19名官员均支持9月加息，尽管市场对10月立即加息的押注已经明显降温，美联储维持偏鹰立场为美元提供支撑，令美元指数一度升至102.50水平。
美联储主席沃什(Kevin Warsh)在9月会议后的新闻发布会上曾表示，此次加息旨在撤回部分政策宽松，因为通胀仍然居高不下。不过，美联储副主席杰斐逊和纽约联储主席威廉姆斯上周均释放出更为谨慎的信号，认为美联储有时间进一步观察经济数据，然后再决定是否继续加息。
这使市场明显降低了对10月连续加息的押注。CME FedWatch数据显示，目前市场预计美联储本月会议至少加息25个基点的概率约为19.4%，低于一周前的约38%；但市场预计12月加息的概率达到83%，显示投资者仍认为年内进一步收紧货币政策的可能性较高。
(撰文：大湾区家族办公室协会主席李慧芬)
