10月29日，英国央行发布最新信贷统计数据，显示住房贷款需求继续承受融资成本压力。9月份用于购房的抵押贷款审批数量降至53,443宗，低于8月份的54,814宗，创2023年12月以来最低。同期抵押贷款净新增额降至约38.66亿英镑，弱于市场预期。不过，英国无抵押消费贷款同比增长9.8%，创2018年4月以来最快增速。9月份无抵押消费贷款新增约19亿英镑。家庭不愿或无法承担长期购房贷款，却仍增加短期消费信贷，可能反映住房负担能力下降、消费需求持续及部分家庭现金流压力。
住房贷款和消费贷款的经济功能不同。抵押贷款通常金额较大、期限较长，家庭购房需要综合考虑收入、首付款、房价和未来按揭利率。贷款利率提高会增加月供，使部分家庭推迟交易。已经持有较低固定利率贷款的业主，也可能因不愿承担更高再融资成本减少换房。无抵押消费贷款涵盖信用卡、个人贷款和其他消费需求，增长既可能反映消费意愿，也可能说明部分家庭需要借款维持支出，不能直接当作消费信心改善的证明。需要结合收入、就业和违约情况，判断信贷扩张的实际性质。
对银行和房地产企业，英国数据意味着业务结构正在变化。房地产交易减少可能影响银行新增按揭、房地产中介佣金和住宅开发商销售；消费信贷增长则可能增加部分利息收入，但同时提高信用风险管理要求。无抵押贷款通常缺乏房产担保，借款人还款能力尤为重要。对于在英国有业务的汇丰控股、渣打集团等港股银行，应结合具体零售业务分布和资产质量评估，不能把英国整体按揭审批下降直接理解为集团利润同比下降。
英国信贷数据反映较高借贷成本如何改变家庭资产配置。住房是重要的长期资产，当贷款成本持续提高，家庭可能减少住宅投资，并把资金更多用于日常消费和债务偿还。短期内，整体消费可能仍具韧性，但如果无抵押借款持续快速增长，未来偿债负担可能进一步限制消费。房贷审批创近三年低位、无抵押消费贷款增速创八年新高，显示居民融资活动正在出现分化。对全球银行、消费及房地产企业而言，借贷结构和家庭实际偿债能力比信贷总量更值得关注。
