2026年11月6日，中国移动董事长陈忠岳在2026年移动网络大会上指出，AI对通讯业带来了三大显著影响。一是人工智能驱动移动网络流量快速增长，今年手机上网流量增长18%，增速是去年的两倍，AI生成的内容流量增长5倍。这一数据揭示了AI技术对通信基础设施的深远影响，也为运营商的商业模式转型提供了新的方向。
中国移动的算力投资计划同样引人注目。公司宣布2027年计划算力投资1000亿元以上，用于建设超大规模智算集群、吉瓦级智算园区、400G OTN连算成网、CDN扩容、算网大脑升级等。这一投资规模在中国运营商中处于领先地位，显示出中国移动从传统通信服务商向AI基础设施提供商转型的决心。但一位北京通信行业分析师表示，算力投资的回报周期较长，且面临与云厂商的激烈竞争。中国移动需要在投资规模和商业回报之间找到平衡。
从行业格局看，AI对通信业的影响正在从流量层面渗透到网络架构层面。5G-A和6G技术的研发，已经将AI原生能力作为核心特征。在第九届中国国际进口博览会上，高通公司展示了全球首个符合3GPP最新定义的6G终端原型机，该原型机已用于与中国移动、中兴通讯等中国产业伙伴开展6G技术测试和验证，将呈现名为‘AI记忆’的6G网络应用演示。
对港股市场而言，中国移动的AI战略为通信板块提供了新的叙事。港股中，中国移动、中国联通、中国电信三大运营商的股息率均在6%以上，具备防御性配置价值。但AI转型能否提升估值，取决于运营商能否在AI算力市场中获得实质性份额。一位香港电信行业分析师表示，运营商的优势在于网络覆盖和政企客户资源，劣势在于技术迭代速度和市场化运营能力。AI算力市场的竞争，将是运营商与云厂商、AI初创企业之间的三方博弈。
更值得关注的是，AI流量增长对网络基础设施的压力。手机上网流量增长18%，AI生成内容流量增长5倍，这些数据意味着基站、传输网络、核心网都需要升级扩容。中国移动的1000亿算力投资，可能只是一个开始。如果AI应用继续爆发式增长，运营商的资本开支周期可能重新启动，这对通信设备产业链（如华为、中兴、烽火通信等）是潜在利好。
