粉笔人工智能强 AI老师势头劲
近期AI人工智能板块大受关注，港股多家AI公司先后大幅上升，其中晶泰科技(2228)短短几天大升近40%。粉笔(2469)近日因其AI教育大模型落地，股价亦接连大幅上升，加上今年公考人数显著提高，利好其2024年业绩前景。值得留意。
根据公司网站，粉笔是中国领先的互联网教育平台，主营项目爲粉笔公考，目前已将业务拓展至法考、医考、教师、英语、IT等领域，每个品类根据自身特性提供不同架构的导学模式。
众所周知，2025年国考笔试结束不久。在考试期间，粉笔因应市场巨大需求，特别推出了考前冲刺系列课程，助力用户最后突围。其中，「2025国考申论急救包」，在12月1日中午11点30分上线，直播时长1小时。据悉，各平台直播到课总用户数超29万人，创下历史新高，相比去年同期增加11.1%，峰值最高人数突破16万人，同比大涨约72%，并获得广大考生的高度认可。
2025年国考共计划招录3.97万人，与去年招录人数基本持平，但参加国考的考生比去年大约多出近40万人，竞争激烈。根据国家公务员局数据，参加考试人数与录用计划数之比约爲65∶1，相比去年的57:1通过率更低。相应地，考生对知识的把握和运用要求也就越来越高。
在今年巨大的市场需求下，粉笔做好部署，业务再创新高。根据粉笔内部统计，此前举行的「2025国考行测模考大赛(终极)」吸引了超过52万名考生报名参加，相比去年同期增加26%，最终成功交卷完考的考生约30万人，同比增加32%，参与人数再创新高。
中泰证券指出，粉笔内容开发能力强劲，拥有高素质师资队伍储备，此外，公司于2024年7 月推出自主研发的首个专注于职教行业垂域大模型，并随后推出C端AI産品AI老师「粉笔头」，具备题目智能答疑、学习成果检测及辅导等能力，整体题目答疑表现优异，看好提升用户付费意愿。
与此同时，粉笔还爲考生提供「考前最终幻想︰行测技巧盘点」、「考前临门一脚︰申论热点猜想」等备考直播课，帮助考生进行考前突击，把握考前关键节点。据粉笔介绍，上述两门课到课用户数增幅均超过200%，合计到课用户数约34万人，体现粉笔课程口碑热度收获双重认可。
截至2024年上半年，粉笔已有月活用户920万，已经成爲广大用户选择认可的备考陪伴。财报数据显示，2024年上半年，粉笔营收16.3亿元，净利润大涨240.9%达到2.8亿元，拿下公考培训赛道的「双第一」。
市场预期粉笔的2024年佳绩可保持，年度化现价预测市盈率仅约10倍。具有AI概念的粉笔，其AI老师大受市场欢迎，按15倍市盈率计，或可见4.3港元。
