特朗普称与普京在阿拉斯加的会谈极富成效。
隔夜要点
l 上周五美股多数收跌，道指收涨，且创下盘中纪录新高。美国公债收益率上涨，10年期公债收益率触及两周最高，交易员减少对美联储下月将以比平常更大幅度降息的押注。美元下跌，上周密集发布的数据使美联储9月降息的预期保持不变。油价收跌近1美元，美俄会谈可能导致放松因乌克兰战争而对莫斯科实施的制裁。金价持稳，但周线下跌。
国际新闻
· 特朗普称与普京在阿拉斯加的会谈极富成效，美国总统特使Witkoff透露双方同意美国可向乌克兰提供类似北约协议集体防御条款的安全保障承诺，并称普京在领土主张上做出一些让步，领土问题仍有谈判空间。
· 特朗普表示，鉴于与普京的会谈取得进展，他将暂缓因中国购买俄罗斯石油而提高对华商品关税。
· 特朗普表示，他将在未来两周宣布半导体关税，税率可能达到300%。
· 美联储主席候选人、经济学家萨默林表示，决策者下月应大幅降息，但也警告称如果较长期美债收益率上升，就必须停止降息。
· 旧金山联储行长重申今年降息两次是合适的。芝加哥联储行长称希望看到更多通胀压力减缓的迹象。
· 美国公司债利差降至27年低点，投资者赶在美联储预期降息前锁定收益率。
· 受汽车销售和大型网络促销活动的推动，美国7月零售销售环比增长0.5%，6月增速也上修至0.9%。而同月工业产值下降，受到制造业疲软拖累。
· 密歇根大学消费者信心指数自4月份以来首次意外下降，通胀预期上升，因为对关税影响的担忧挥之不去。
· 外国投资者持有的美国国债6月创出新高，英国和比利时增持量最大，中国所持美债几无变化。
· OpenAI拟投入数万亿美元用于人工智能数据中心建设。另据悉OpenAI员工计划向软银等投资者出售约60亿美元股票，该交易对OpenAI的估值约为5000亿美元。
大中华新闻
· 中国经济上月表现为今年以来最差，刺激政策加码预期升温。中国央行二季度货币政策执行报告指出，将加强对科技创新和扩大消费等重点领域的金融支持，持续优化信贷结构。
· 彭博数据显示，上周五南向资金净买入港股近359亿港元，创下历史新高。
· 中国7月份收付款差额录得逆差合77亿美元，为今年1月以来首现逆差，主要因证券投资项下跨境收付出现583亿美元逆差，该项目逆差规模创2010年有数据以来最大。
· 龙湖集团（0960.HK）预计2025年上半年核心利润同比下降约70%，楼市下行导致公司地产开发业务的结算毛利率下降。
· 文远知行（WRD.US）称，东南亚地区的应用平台Grab将对其进行数千万美元的股权投资，将合作在东南亚大规模部署Robotaxi。
商品及外汇市场
· 高贝塔货币表现不佳，而核心主要货币（欧元、日元、英镑、瑞郎）走强，推动美元指数上周走低。
· 原油下跌，投资者关注美俄首脑峰会，此次会晤可能会重塑产油大国俄罗斯的原油流向。金价持稳。
财报和经济数据焦点
· 美国8月NAHB房产市场指数（前值：33，预测值：34）
· 欧元区6月季调后贸易帐(亿欧元)（前值：162，预测值：-）
来源：金马资本管理(香港)有限公司
作者：Terry Chow
校对：Penny Yang
