高盛降安踏目标价至115港元 第三季业绩疲弱符合预期
高盛发表报告指，安踏体育(02020.HK)第三季业绩疲弱，符合市场已下调的预期及同行较保守的说法。虽然小众品牌表现维持稳健，但Fila品牌受到暖冬天气影响，仅按年增长低单位数，全年收入目标则维持中单位数；而安踏主品牌第三季按年增长低单位数，表现逊预期，加上第四季至今销售势头疲弱，导致公司再度下调全年收入指引，由中单位数降至低单位数。高盛维持对安踏长期增长前景的积极看法，认为其多品牌平台优势及强劲的成本控管能力足以支持；将2025至2027年盈利预测下调3至4%，反映安踏和Fila品牌增长放缓。目标价由121港元降至115港元，维持“买入”(“确信买入”名单)评级。
