美国季度生产率加速增长，月裁员人数减少，关注周五公布的非农就业数据。人工智能企业Minimax周五将登陆港交所。
隔夜要点
美国股市标普500指数持稳，去年表现出众的科技股遭抛售，投资者转而涌入能源生产商、消费品企业和小盘股。经济数据驱动美国公债收益率走高，市场关注非农就业报告。美元指数触及逾两周高点。原油期价大涨，因交易员评估伊朗风险和委内瑞拉局势前景。金价基本持平，银价格下跌，投资者在平衡对大宗商品的配置。
国际新闻
美国第三季度生产率增速创两年最高水平，单位劳动力成本自2019年以来首次连续两个季度下滑，根据Challenge的数据，美国12月裁员人数减少，雇主计划招聘人数创2022年以来历年同期最高水平，因进口大幅回落，美国10月贸易逆差环比收窄近四成，创2009年以来最小。
美国财长贝森特预计，特朗普将在1月19-23日举行的达沃斯论坛前后就下任美联储主席人选做出决定。
纽约联储调查显示，12月美国消费者的通胀预期升高，对就业机会的信心降至至少12年半以来最低水平。
美国最高法院周五将发布案件意见书，可能就特朗普的全球关税政策是否合法做出裁决。
特朗普首席贸易顾问纳瓦罗表示，美国在工业上取得的突破将有助于提高国内产量，并消除中国在稀土领域的主导地位。
美国副总统万斯呼吁欧洲领导人认真对待特朗普关于格陵兰的表态。据路透报道，美国考虑向格陵兰居民支付至多10万美元以说服他们支持从丹麦独立，法国总统马克龙抨击美国违反国际法，背离部分盟友。
由于五位共和党议员倒戈，美国参议院同意推进一项反对在委内瑞拉采取进一步军事行动的立法行动。特朗普称如果该决议在国会获得通过，他将予以否决，委内瑞拉政府计划释放相当数量的本国和外国囚犯，以展现和平姿态。
抵押贷款支持证券周四相对于美国国债走强，此前特朗普表示为了压低按揭利率，他已指示“代表”购买2000亿美元抵押贷款债券。
美国联邦住房金融局局长表示，特朗普将在一两个月内就房利美和房地美IPO事宜做出决定。
欧洲央行副行长表示，当前利率水平适宜，但地缘政治事件带来巨大不确定性。该行月度调查显示消费者通胀预期保持稳定，为维持利率不变提供了支持。
嘉能可称与力拓就部分或全部业务的潜在整合进行了初步的讨论，其中包括全股票方式合并，交易将打造全球最大的矿业公司。
高盛调查发现，机构投资者对原油的看空程度接近10年来最高水平。
大中华新闻
中国周五将公布12月份通胀数据，居民消费价格（CPI）同比涨幅料小幅加快至0.8%，工业生产者出厂价格（PPI）跌幅料收窄。
美国能源部长表示不会切断委内瑞拉对中国的石油供应，但内政部长称中国不能再享受买油折扣。此前交易商称，中国对加拿大原油的询价有所增加。
《证券时报》：市场监管总局约谈通威集团、协鑫科技等6家光伏龙头及中国光伏行业协会，涉及通报有关垄断风险等。《中国日报》：中国监管层与宁德时代、比亚迪等电池企业举行会议，标志着有关部门采取措施遏制该产业价格战和无序产能扩张。
中国驻日本大使驳回日方就两用物项出口管制所提交涉。中国商务部表示，对日本的出口管制措施有明确针对性，涉民事用途不受影响。
摩根士丹利看好未来6-12个月中国股票表现，提到在人民币走强和流动性充裕的支撑下，A股市场人气明显改善。
知情人士透露，中国计划最快在本季度内允许部分用户进口英伟达的H200芯片，鉴于安全考虑，将不允许在军用、敏感政府部门、关键基础设施领域等领域使用该芯片。
人工智能公司Minimax周五将在香港上市，IPO公开发售部分获得逾1800倍认购，周四暗盘市场一度上涨22%。新加坡主权财富基金GIC和柏基等机构据悉认购了股份。金浔资源也将于周五上市，香港IPO公开发售部分获逾140倍认购。
研究机构Omdia数据显示，中国企业在2025年全球人形机器人出货量中占据主导，远超特斯拉等美国企业。
恒生银行近86%的股东投票支持汇丰提出的私有化方案，恒生银行股份在香港联交所的上市地位预计将于当地时间1月27日下午4时被撤销。
碧桂园称，发行人已于12月26日完成H20碧地4、H20碧地3及H19碧地3的现金提前偿付，这三只债券自1月9日开市起复牌。
商品及外汇市场
彭博美元指数触及逾两周高点，美国劳动力市场数据表现稳健，削弱美联储降息预期。
原油期货大涨，交易员评估伊朗风险和委内瑞拉局势前景。
财报和经济数据焦点
中国12月CPI年率（前值：0.70%，预测值：0.9%）
德国11月季调后工业产出月率（前值： 1.80%，预测值-0.4%）
德国11月季调后贸易帐（亿欧元）（前值： 171，预测值：165）
法国11月工业产出月率（前值：0.20%，预测值：0%）
来源：金马资本管理(香港)有限公司
作者：Terry Chow
校对：Penny Yang
