美国失业率下降促使交易员几乎抹去1月降息押注。中国最高反垄断机构开始调查外卖市场竞争状况。
隔夜要点
· 美国股市标普500指数创下收盘纪录新高，弱于预期的就业报告几乎没有改变对美联储今年降息的预期。美国两年期公债收益率上涨，此前数据显示，12月就业增长放缓幅度超过预期，同时失业率下降，支持了美联储本月维持利率不变的预期。美元上涨，因数据显示美联储本月可能维持利率不变。油价上涨约2%，伊朗抗议活动加剧以及俄罗斯在乌克兰战争中袭击升级，引发供应忧虑。
国际新闻
· 美国12月新增非农就业人数不及预期，不过失业率下降，并且密歇根大学1月消费者信心初值升至四个月最高。数据公布后，货币市场定价显示美联储本月降息概率几乎为零。花旗和巴克莱也推迟降息时点预测。
· 里士满联储行长表示就业报告反映低招聘环境持续。旧金山联储行长认为货币政策处于“微调”阶段。亚特兰大联储行长指出仍应高度专注遏制通胀。
· 美国总统特朗普公开声援抗议者，并多次威胁对伊朗动武，德黑兰方面则指责美国和以色列煽动暴力动乱，并警告称任何外部干涉都将招致严厉报复。
· 特朗普签署行政令保护存放在美国财政部账户上的委内瑞拉石油收入，以防债权人索偿。埃克森美孚等美国油企高管对白宫力推的千亿美元委内瑞拉投资计划反应平平。
· 特朗普称，由于委内瑞拉的合作态度改善，已取消针对该国的第二轮军事行动。美国高级代表团抵达加拉加斯，双方将启动探索性外交程序以重新设立两国外交使团。
· 特朗普有关格陵兰的言论升级，警告称不排除通过“来硬的”以确保获得这一丹麦自治领土。面对特朗普的威胁，欧洲一些国家在英国和德国的牵头下讨论在格陵兰建立军事存在的计划。
· 丹麦议会中的两名格陵兰议员表示，无论特朗普政府开出多高的价码，都不可能说服格陵兰人加入美国，因为这关乎民族尊严。
· 特朗普指令房利美和房地美买入2000亿美元的抵押贷款债券(MBS)，在提升住房可负担性方面开辟新战线。此外，商务部长卢特尼克据悉会见了主要建筑企业高管，推动降低购房成本。
· 特朗普关税案仍然悬而未决，美国最高法院称将于周三发表法律意见。白宫国家经济委员会主任哈塞特表示，如果最高法院推翻特朗普的全球性关税，政府已准备好动用其他权限迅速重新实施关税。
· 《读卖新闻》援引不具名政府官员报道称，日本首相高市早苗考虑在1月23日国会例会开始时解散众议院，可能在2月初或中旬举行大选。
· 欧洲央行首席经济学家Lane表示，特朗普的保护主义政策将削弱美元作为全球风险对冲工具的作用，预计欧元将在投资者资产组合中扮演更重要角色。
· 伊朗政教合一的神权统治面临1979年伊斯兰革命以来最严峻的存亡考验。因经济崩溃和货币贬值引发的的抗议活动在全国多地蔓延，周末有数十万人走上街头，要求最高领袖哈梅内伊下台。
大中华新闻
· 中国国务院常务会议部署实施财政金融协同促内需一揽子政策，会议要求加强财政政策与金融政策配合联动，充分发挥政策效应，引导社会资本参与促消费、扩投资。
· 中国商务部表示，今年重点工作包括完善涉外法治体系，完善出口管制和安全审查机制，健全贸易风险防控机制，维护产供链韧性和安全等。
· 中国将自4月1日起取消光伏等产品增值税出口退税，并降低电池产品的增值税出口退税率。分析师认为此举旨在解决贸易失衡问题。
· 中国最高反垄断机构启动对外卖平台服务行业市场竞争状况的调查，称补贴驱动的价格战正在挤压实体经济，加剧行业“内卷式”竞争。阿里巴巴（BABA.US/9988.HK）、美团（3690.HK）和京东（JD.US/9816.HK）等主要平台均承诺配合调查。
· 随着政府逐步取消以旧换新补贴，中国乘联分会预计2026年新能源汽车销量增速将从2025年的18%放缓至约10%。
· 香港财政司司长陈茂波表示，得益于股票印花税收入增加，港府有望提早恢复经营帐目财政盈余。
· 彭博追踪的53只在中国上市的债券ETF在新年伊始短短数日即出现81亿美元的净流出，逆转了2025年大幅增长的相当一部分。
商品及外汇市场
· 彭博美元指数走高，12月失业率下降，促使交易员大幅削减对美联储本月降息的押注。
· 伊朗紧张局势推动原油期货大涨，并录得去年6月以来最长周连涨纪录。金银价格重拾涨势。
财报和经济数据焦点
· 瑞士12月消费者信心指数（前值：-33.8，预测值：-33）
· 欧元区1月Sentix投资者信心指数（前值：-6.2，预测值：-4.9）
· 中国12月M2货币供应年率（前值：8%，预测值：8%）
来源：金马资本管理(香港)有限公司
作者：Terry Chow
校对：Emily Zheng
