内房股今日逆市走强，龙湖集团(00960.HK)午后涨幅进一步扩大，华润置地、中国金茂、建发国际、中国海外发展等同步上行。截至收盘，龙湖集团涨8.46%，报6.92港元，并重新升穿50日均线；中国金茂收涨13.2%，建发国际涨8.7%，华润置地涨7%，地产股成为今日弱市中表现最突出的板块之一。
消息面上，北京近日进一步优化住房限购及公积金政策。北京市住建委等部门8月7日发布通知，再度调整住房限购政策，包括缩短部分非京籍居民购房所需社保或个税缴纳年限，并加大住房公积金贷款支持力度。随着传统“金九银十”销售旺季临近，一线城市进一步释放需求端政策空间，带动市场对房地产销售回暖的预期升温。
值得关注的是，今日午后地产板块进一步走强还受到城市更新政策预期推动。市场消息显示，“十五五”期间城市更新投资规模有望明显增加，资金将进一步投向城中村改造、老旧小区更新及城市基础设施建设。对于已经进入存量发展阶段的房地产行业而言，城市更新正在成为传统商品房开发之外的重要市场。港股360午后亦显示，内房股受有关预期推动集体走强。
龙湖集团近年来已经将业务由单纯住宅开发进一步延伸至商业投资、长租公寓、物业管理等多个经营性业务领域。其中，商业投资及运营业务能够提供较为稳定的租金及经营现金流，与传统房地产开发销售形成互补。在行业销售规模收缩、房企更加重视现金流和资产质量的背景下，这类经营性业务的价值受到市场更多关注。
另一方面，当前房地产市场仍处于明显分化阶段。一线及核心二线城市由于人口、产业和购买力基础较强，仍是房企获取销售回款和布局新增项目的重点区域。北京此次进一步放宽购房政策，也使市场重新关注核心城市需求释放对于头部房企销售的带动作用。
今天地产股的集体上涨因此并非单一个股事件。中国金茂、龙湖集团、华润置地等头部房企同时大幅走强，反映资金正在重新交易“核心城市政策放松—成交改善—优质房企销售回暖”这条链条。真正决定这一轮行情能否从政策预期走向基本面改善的，则要看接下来北京等重点城市的实际成交数据。对于龙湖集团这类核心城市布局较深、同时拥有经营性物业收入的房企而言，销售端与经营端能否形成共振，也将成为这一轮地产估值修复的重要检验。
