十款手机端侧生成式AI服务完成备案，包括Apple智能、华为小艺、Oppo AndesGPT、vivo蓝心、小米澎湃AI、三星盖乐世AI、努比亚豆包。智能体手机三条路径，传统手机厂商、硬件加AI合作、大模型公司跨界。
AI手机是消费电子行业最重要创新方向。端侧大模型部署将彻底改变手机交互方式，从触屏操作转向自然语言交互。三种路径竞争将决定行业格局，目前判断哪种路径胜出为时尚早。存储芯片涨价也推动手机向高端化转型。
十款端侧大模型完成备案，标志着AI手机进入实质性落地阶段。荣耀代表传统手机厂商路径，在现有智能手机功能基础上叠加AI能力。豆包手机是由传统硬件厂商和大模型AI公司进行合作。阶跃则是做大模型的公司，跨界想办法做硬件。三种路径各有优劣，市场竞争将极为激烈。
端侧大模型部署将彻底改变手机交互方式。从触屏操作转向自然语言交互，用户可以通过语音指令完成复杂任务。智能体手机能够跨应用完成智能体任务，如自动订餐、订票、导航等。这将极大提升用户体验，但也对手机算力和存储提出更高要求。
存储芯片涨价推动手机高端化。AI功能需要更大存储空间和更强算力，推动手机配置升级。高端手机单价提升，但中低端市场面临成本压力。消费者是否愿意为AI功能支付溢价，仍需市场验证。
从产业链看，AI手机带动存储芯片、AI芯片、传感器等上游需求。高通、联发科等芯片厂商推出专用AI芯片。存储厂商受益于容量升级需求。摄像头、传感器等器件也需要升级以支持AI功能。
投资建议方面，AI手机是消费电子行业最重要创新方向。建议关注具备AI芯片能力的手机厂商、存储芯片龙头、AI芯片设计企业。同时关注三种路径竞争格局演变，以及消费者接受度变化。
