台积电与阿斯麦财报前瞻：AI投资势头验证与半导体设备订单传导_推荐

核心观点：10月14日阿斯麦公布Q3业绩，10月15日台积电披露Q3财报并举行法说会。台积电前三季度累计营收约3.90万亿新台币（+41.1%），阿斯麦全年营收指引已三度上调至430-450亿欧元。

深度分析

全球半导体产业链即将迎来两场"重要"财报。10月14日，全球光刻设备龙头ASML将公布2026年第三季度业绩；次日，全球晶圆代工龙头台积电将披露第三季度财报并举行法人说明会。在人工智能持续带动先进制程及存储芯片需求增长的背景下，两家公司此前均释放出较强的扩产信号。

· 9月合并营收约5118.6亿新台币，同比增长54.6%

· 前三季度累计营收约3.90万亿新台币，同比增长41.1%

· 2026年资本开支指引520-560亿美元，较2025年的409亿美元大幅增长

· 魏哲家反复强调AI市场需求强劲，尤其是先进制程需求

· 1月预计2026年营收340-390亿欧元；4月上调至360-400亿欧元；7月进一步提高至430-450亿欧元

· 按指引中值计算，全年收入预期较年初提高约20.5%

· 毛利率预期从51%-53%提高至54%-56%

· Q3营收预计110-120亿欧元，毛利率55%-57%

· 英特尔已在美国俄勒冈州工厂正式将High NA EUV投入生产

随着财报发布，全球芯片制造需求能否进一步向半导体设备订单传导，成为下一阶段产业景气的重要观察点。台积电的资本开支指引将直接影响阿斯麦、应用材料、科磊等设备商的订单预期。

若台积电和阿斯麦财报双双超预期，将确认AI基础设施投资的持续性和半导体设备行业的高景气度。建议关注半导体设备ETF、阿斯麦、应用材料、科磊等核心标的。