美联储褐皮书显示经济增速回升且就业持稳，美国11月零售增长超预期，PPI环比小幅加速。日本首相将很快宣布提前大选，财相对日元发出干预警告。中国要求企业停止使用部分美国和以色列的网络安全产品。
隔夜要点
· 美国股市周三收低，纳指领跌，科技股走软，因投资者转向更具防御性的板块；银行股在部分银行公布喜忧参半的季度业绩后延续近期跌势。美国公债收益率下跌，此前公布了显示消费者健康状况和通胀的数据，同时投资者在等待最高法院就特朗普总统关税的合法性作出裁决，且中东地区的地缘政治紧张局势也在加剧。日圆兑美元从18个月低点反弹，因日本官员警告称可能会采取干预措施来支撑日圆。油价收高，市场担忧伊朗供应中断。金价创下纪录新高，白银也随之上涨，地缘政治和经济不确定性推动投资者转向避险资产，与此同时，美联储降息预期进一步增强了黄金上涨的动能。
国际新闻
· 美联储褐皮书显示12月中旬以来经济增速回升并且就业持稳。多位美联储官员暗示近期不应进一步降息，越来越多期权交易员押注全年都将维持利率不变。
· 能源成本推动美国11月生产者价格(PPI)环比小幅加速，但核心PPI环比持平。
· 丹麦表示与华府仍然存在“根本分歧”，同意与美国就格陵兰问题成立高级别工作组。
· 美国财长贝森特罕见发声支持韩元，称该货币贬值幅度过大，与韩国经济基本面不符。
· 美国最高法院周三未就特朗普关税案作出裁决，下个窗口期或在一周后。
· 特朗普签署命令，以使美国政府获得部分企业的25%芯片销售收入分成，其中包括英伟达(NVDA.US)拟出口至中国的H200芯片，但暂缓对更广泛的外国产芯片加征关税，指示商务部长和贸易代表寻求达成有关进口的协议，并在90天内向其汇报。
· 特朗普决定暂缓对关键矿产进口征收新关税，转而寻求与外国进行协议谈判，可能会根据谈判结果来采取其他补救措施，包括实施最低进口价格体系。特朗普表示，他已获悉伊朗将不会处决抗议者，杀戮已经停止。
· 美国宣布启动加沙协议第二阶段，但由于哈马斯武装人员拒绝解除武装，停火面临挑战。美国国务院将自1月21日开始暂停向包括巴西、索马里、伊朗在内的75个国家的民众发放移民签证。
· 日本自民党干事长等人透露，首相高市早苗将在本月晚些时候宣布举行大选，1月19日公布有关解散众议院的更多细节。日元兑美元周三跌至18个月新低，日本财务大臣对汇率投机再发警告。
· 花旗(C.US)第四财季并购咨询费飙升84%，投行业务逐步缩小与华尔街同行差距，该行CEO警告今年还有进一步裁员行动，誓言终结落后的企业文化。
· 美国银行(BAC.US)股票交易收入超预期，但成本担忧拖累该行股价表现。因遣散费推高支出，富国银行(WFC.US)季度利润令分析师失望。
· OPEC首次发布对2027年展望，预计石油需求将继续以稳定的速度增长。
大中华新闻
· 根据彭博汇编数据，A股相对中国国债已是四年来最贵，债券配置性价比浮现，股债“跷跷板效应”或开始消减。
· 中国政府据悉要求国内企业停止使用部分美国和以色列的网络安全产品，并在2026年上半年前替换为国产技术。
· 加拿大总理卡尼将于周四和周五分别会晤中国总理李强和国家主席习近平，中国官媒呼吁渥太华方面取消对中国产品的关税。
· 中国将延续实施支持居民换购住房有关个人所得税政策，自2026年1月1日至2027年12月31日，符合条件的纳税人可以继续获得退税优惠。
· 中国国家市场监督管理总局表示，正对携程(9961.HK)涉嫌实施垄断行为立案调查。
· 阿里巴巴(BABA.US/9988.HK), 摩根资管(JPM.US)等公司据悉将参与澜起科技的香港上市，该股最快周五开始接受投资者认购。
商品及外汇市场
· 彭博美元指数下跌，日元跳涨，此前日本财务大臣发出干预警告。
· 特朗普暗示可能暂缓对伊朗军事行动，油价在纽约盘后下跌。黄金、白银纷纷创新高。参见：《【市场要评】原油：委内瑞拉冲击有限，伊朗隐忧渐显》
财报和经济数据焦点
· 美国至1月10日当周初请失业金人数（万人）（前值：20.8，预测值：21.5）
· 美国1月纽约联储制造业指数（前值：-3.9，预测值：1）
· 欧元区11月工业产出月率（前值：0.8%，预测值：0.5%）
来源：金马资本管理(香港)有限公司
作者：Terry Chow
校对：Emily Zheng
