人工智能的军备竞赛，正在科技巨头的气候账本上撕开一道口子。
2026年8月13日披露的数据显示，微软2026年碳移除信用购买量大幅收缩，截至7月中旬仅购入855万吨，同比骤降约80%。收缩的直接原因是AI基础设施投资的优先级重塑，数据中心加速扩张带来电力需求激增，使其2025财年总排放（范围1+2+3）同比上升25%至约2000万吨，给既定气候目标带来显著压力。微软对此回应称，调整属于严谨的财务规划，并未改变其脱碳雄心。
但单一企业的采购策略调整，足以在整个新兴市场掀起波澜。尽管购买量锐减，微软仍占据2026年全球碳移除交易近半壁江山，其采购放缓直接导致全球同期碳移除信用总销量同比下滑66%。这暴露了碳移除行业一个结构性软肋，需求高度集中于少数科技巨头，一旦头部买家因资本开支转向而收缩，项目开发商的融资预期便会瞬间失稳。碳移除要从巨头的气候配件变成稳健的基础设施产业，必须拓宽需求基础。积极信号也已出现，由Stripe等企业组成的Frontier联盟近期承诺投入9.15亿美元支持新项目，显示市场需求正趋于多元化。
值得注意的是，微软并非简单撤退，而是在重塑参与方式。据中国ESG研究院月报，2026年8月24日，Aker Solutions与微软在挪威斯塔万格签署合作协议，共同推进全球碳捕集与封存（CCS）及二氧化碳移除（CDR）项目。微软将提供数据与AI支持以确保碳捕集与封存的准确测量，满足投资者对监测、报告与核证（MRV）的严格要求，其角色正从单纯的长期采购方，转向项目早期开发阶段的技术与市场赋能者。同期，特斯拉也在为能源转型加码，8月披露的得州税收优惠申请文件显示，其计划投资101亿美元建设覆盖硅材料到组件的垂直一体化光伏制造基地。
这场两难的本质，是两重时间尺度的冲突。AI投资的回报周期以季度计，气候承诺的兑现以十年计。当资本开支只能二选一时，财务规划往往让气候目标沦为弹性项。对投资者和评级机构而言，科技巨头的ESG评估框架亟需加入一个新问题，AI扩张的碳代价是否被充分定价？对企业而言，微软路径给出的启示是，与其承诺难以企及的年度中和目标，不如投资可核证的减排基础设施，并让排放数据与AI算力扩张同步透明。气候承诺的公信力，终究要靠数据而不是口号来捍卫。
