9月29日，财政部、中国人民银行、金融监管总局联合印发《关于实施居民购房贷款贴息政策的通知》（财金〔2026〕95号），明确自10月1日起在全国范围内实施居民购房贷款贴息政策，政策实施期暂定一年。这是中央财政首次对商业性个人住房贷款进行贴息，标志着房地产支持政策正式从供给侧延伸至需求侧。
精准锁定首套刚需
根据通知，享受贴息的家庭需同时满足三项条件。一是使用新发放的商业性个人住房贷款购买首套住房，不包括存量贷款置换，首套住房认定按现行政策执行，新房与二手房均包含在内。二是所购住房建筑面积不超过120平方米。三是所购住房价格不超过150万元。
三部门有关负责人在答记者问中解释，设置上述条件，主要考虑不同城市居民收入、住房面积、价格水平等情况各异，中央层面统筹惠民生、保基本、广覆盖、促公平和财力可能，力求在全国范围平衡，将有限的财政资金用于普惠更多的刚需群体，帮助准备购买最普通住房的收入相对不高家庭降低月供。使用贷款购买保障性住房和使用公积金贷款购房的群体，因已有相关政策支持，此次不叠加享受。
贴息力度相当于利率优惠三分之一
在贴息标准上，政策自10月1日起实施的一年间，经办银行新发放符合条件的首套住房商业性个人住房贷款，财政部门按照贷款本金给予年化1个百分点的贴息，期限不超过5年，单户可享受贴息的贷款规模上限为100万元。按照目前首套住房商业性个人住房贷款利率水平测算，相当于优惠了利率的三分之一。
以一笔长期限的100万元商业性个人住房贷款为例，考虑到大多数房贷按月付息还款、贷款余额逐月减少，政策最多可帮助借款人累计减少付息近5万元。居民家庭实际享受的贴息金额，视贷款规模、期限、还款方式等情况而异。
中央地方九比一分担 资金规模不设上限
通知明确，贴息资金由中央财政与地方财政分别按照90%、10%的比例承担，省级及以下财政的分担比例由省级财政部门结合实际自主确定。三部门强调应贴尽贴，执行中资金总规模不设上限，预算已作充分安排，据实结算，与设有年度额度限制的消费品以旧换新补贴形成鲜明区别。
在资金拨付上，政策采取预拨加结算方式，由省级财政部门与全国性银行省级分行、地方法人银行总行、民营银行总行和外资银行境内总部建立省对省工作机制，缩短工作链条。经办银行于政策出台后首月及每年1月底前提出贴息资金申请，财政部根据年度预算安排向省级财政部门预拨中央财政贴息资金，贴息期满后办理清算。
免申即享 银行自动扣减
为最大限度便利购房者，通知明确开展商业性个人住房贷款业务的全部银行均可经办此项业务。购房人按正常信贷流程办理贷款，只需在签订贷款合同时同步授权银行代为办理贴息，银行将自动识别符合条件的借款人，在按月收息时自动计算并扣减对应贴息金额，优惠直接体现在每期还款金额中，并通过手机短信与APP消息告知借款人，实现免申即享。考虑到首套住房认定、房屋面积、总价、贷款金额等要素均为银行审批放贷时的既有掌握信息，资格审核由经办银行负责完成，有关部门则适时组织财政部各地监管局与金融监管总局各监管局开展联合抽查，对违规操作套取骗取贴息的收回资金，对与客户合谋违规的银行严格追责，情节严重的不得继续经办相关业务。
需求侧政策打开新空间
从政策脉络看，此次贴息是住房金融政策工具的一次重要创新。近年来，财政部联合有关方面在供给侧持续发力，包括支持发行新增专项债券用于土地储备、支持地方收购存量商品房用作保障性住房等举措。本次中央财政首次对部分收入相对不高的群体商业性个人住房贷款贴息，在需求侧进一步打开政策发力空间，通过财政引导、金融放大、市场运作的机制，定向支持进城务工人员等新市民、新就业大学生等青年人以及城镇工薪家庭释放刚性购房需求。
市场层面，政策落地的时点正值传统销售旺季。证券时报报道显示，重点城市楼市金九成色向好，深圳上周即有5个住宅项目获批预售，多重政策叠加带来购房意愿的集中释放。广东省住房政策研究中心首席研究员李宇嘉表示，购房贷款贴息将降低居民按揭贷款成本，改善居民加杠杆意愿，从而修复房地产的金融加速器效应，这是楼市稳定的重要手段和方向。
对房地产行业而言，从供给端的收储与专项债，到需求端的真金白银贴息，政策工具箱的协同效应正在显现。政策效果能否如期传导至成交与房价，仍需观察各城市执行细则的落地节奏与刚需群体的入市意愿。
