截至2026年10月7日，已有超过220只A股及港股标的入围券商2026年10月"金股"组合。从推荐频次看，药明康德(02359.HK)再度成为券商最青睐的月度投资标的，这已是其连续多月位居金股推荐榜首。腾讯控股、美团等港股标的的关注度也相对较高。透过10月金股的配置结构，可以清晰地看到券商机构对四季度市场的判断：科技与先进制造仍是主线，但政策效能方向（消费、医药）的配置权重正在提升，均衡配置成为共识。
药明康德再度登顶金股榜首，反映了机构对CXO行业景气度回升的高度认可
作为CXO全产业链龙头，药明康德的业务覆盖药物发现、临床前研究、临床试验、生产制造的完整链条。2026年上半年，公司收入和利润增速较2025年显著改善，新签订单增速回升。更重要的是，AI4S（AI for Science）技术迭代正在扩大蛋白表达与表征、DNA/蛋白合成、活性筛选等前端实验需求，这一前端需求的扩容有望沿着产业链向下游传导，为药明康德带来持续的增长动力。机构普遍认为，CXO行业已从周期底部走出，进入景气上行通道。
10月金股的行业配置呈现"科技为主、消费为辅"的特征
科技与先进制造方向仍是配置重心，电子、通信、计算机、电力设备等行业获得较多推荐。具体标的包括：中际旭创（全球光模块龙头，800G/1.6T驱动增长）、天孚通信（光器件隐形冠军，CPO时代核心受益者）、北方华创（半导体设备平台化龙头）、北特科技（人形机器人丝杠核心供应商）、东芯股份（存储芯片）、鼎捷数智（工业软件）等。这些标的共同的特点是，均处于高景气赛道，且具备较强的业绩兑现能力。
政策效能方向获得增配，体现机构对政策催化效果的期待
家用电器、汽车、医疗器械、基础化工、有色金属等行业获得较多推荐。具体标的包括：银轮股份（热管理龙头，受益于新能源汽车和AI服务器散热需求）、中国巨石（玻璃纤维龙头，受益于风电和新能源汽车轻量化）、泰和新材（芳纶纤维，受益于安全防护和锂电隔膜）、西麦食品（燕麦食品龙头，受益于健康消费趋势）等。这些标的的共同特点是，均有望受益于政策的持续发力（以旧换新、设备更新、消费补贴等），且估值处于相对合理水平。
主题投资方面，十五五规划、具身智能、商业航天成为机构关注的重点方向
十五五规划（2026-2030年）聚焦高质量发展，具身智能（人形机器人）和商业航天被纳入国家战略。相关标的包括：北特科技（人形机器人丝杠）、三花智控（人形机器人关节模组）等。这些方向处于产业化早期，短期业绩贡献有限，但长期空间巨大，适合风险偏好较高的投资者。
港股标的在10月金股中的关注度提升
腾讯控股、美团、药明生物等港股核心资产获得多家券商推荐。港股当前估值处于历史低位，南向资金持续净流入，若美联储政策预期缓和、内地经济数据改善，港股有望迎来估值修复行情。
从配置策略看，机构对四季度市场的判断趋于谨慎乐观
一方面，认为A股有望延续震荡慢牛格局，行情逻辑将从估值驱动切换至盈利驱动，上市公司的业绩兑现能力成为核心决胜要素。另一方面，也提醒投资者关注地缘政治风险、美联储政策不确定性、以及国内经济复苏节奏等潜在风险。总体而言，均衡配置高景气成长（科技、先进制造）和政策催化方向（消费、医药），是10月金股组合的核心思路。
