光迅科技：从"光芯片+光模块"垂直一体化到AI算力互联龙头的蜕变_公司

核心观点：光迅科技2026年上半年营收66.10亿元（+26.07%），归母净利润5.82亿元（+56.34%），800G产品批量出货、1.6T具备交付能力，全球光器件市占率第五，正加速向AI算力互联龙头跃迁。

深度分析

光迅科技脱胎于武汉邮电科学研究院，2009年登陆深交所，是国内首家上市的光电子器件公司。经过多年发展，已成长为A股市场稀缺的"光芯片+光模块"垂直一体化IDM全产业链企业，具备从光芯片到光器件、光模块、子系统的全链条能力。

· 2025年全年营收119.29亿元，同比增长44.20%；归母净利润9.46亿元，同比增长43.10%

· 2026年上半年营收66.10亿元，同比增长26.07%；归母净利润5.82亿元，同比增长56.34%

· 2026年一季度营收27.73亿元，同比增长24.79%；归母净利润2.40亿元，同比增长59.76%

· 11家机构预测2026年净利润16.91亿元，同比增长78.72%

· 光模块已覆盖100Gb/s至1.6T全系列速率，800G产品已实现批量出货，1.6T产品具备批量交付能力

· 2026年3月发布全球首款3.2T硅光单模NPO模块，已在国内头部厂商完成系统验证

· OFC 2026上展示XPO方案及12.8T预研，锁定下一代超高密度可插拔赛道

· 低速光芯片自给率已处于较高水平，持续向更高速率产品拓展

据Omdia最新报告，公司以5.1%的市场份额位列全球光器件行业第五位。其中数通光器件全球第四（4.7%）、电信光器件全球第五（5.7%）、接入光器件全球第三（8.3%）。

· 2026年6月35亿元定增落地，用于算力中心高速光模块扩产及前沿技术研发

· 总投资67.5亿元的高端硅光产业基地加快建设，一期工程已启动招标

· 2026年7月宣布拟筹划H股上市，加速"A+H"股布局

光迅科技凭借光芯片自研能力和垂直一体化优势，在AI算力需求爆发中占据有利位置。东吴证券预计2026-2028年归母净利润分别为17.95/39.70/63.96亿元，当前市值对应PE分别为76.0/34.4/21.3倍，首次覆盖给予"买入"评级。