环球新材国际发行大额可换股债券，股价周四先升后回，全日呈冲高回落格局。该股早段一度升近 3%，高见 9.47 港元，惟午后升幅全数蒸发，收市报 9.18 港元，倒跌 0.22%，全日成交 2274 万港元，振幅 3.15%，市值约 115 亿港元。
公司早前公告，于 9 月 17 日交易时段后与经办人订立认购协议，拟发行本金总额 13 亿元人民币的可换股债券，债券以人民币计值、以港元结算，仅向专业投资者发行，换股价 10.93 港元，较 9 月 17 日公布前市价溢价约 15.05%。公司计划申请债券于维也纳证券交易所营运的 Vienna MTF 挂牌，经办人已获委任为拟发行债券的账簿管理人。
溢价发行可换股债，向来被市场解读为认购方对公司前景投下信心一票，因换股价格高于公告基准市价，认购人需股价升逾 15.05% 方有转股诱因；同时发债而不即时配股，摊薄效应延后，对现有股东较为友好，消息早段一度刺激股价造好。惟午后大市偏弱，恒指全日跌 0.29%，加上转股摊薄及利息负担的中长期影响浮现，股价终告倒跌收场。
环球新材国际周四开市报 9.40 港元，早段最高见 9.47 港元，其后沽盘渐增，午后更一度倒跌至 9.18 港元全日低位，收市刚好失守昨收价，全日走势呈典型冲高回落形态。
环球新材国际为珠光材料行业龙头，产品广泛应用于化妆品、汽车涂料及工业涂层，近年接连出手并购海外资产，先后将韩国珠光企业 CQV 收入囊中，去年再完成收购德国化工巨头旗下表面解决方案业务，由内地珠光颜料生产商转型为跨国表面材料平台。连串并购推高债务及整合开支，公司目前仍处亏损状态，市盈率录得亏损，市净率约 3.2 倍，股价 52 周高低位分别为 11.25 港元及 4.30 港元。
发行 13 亿元可换股债，市场关注资金投向，市场有观点预期可用于海外并购整合、产能扩张及补充营运资金，惟根据公司公告，本次募集资金 95% 用于现有债务再融资，5% 用作补充营运资金。以人民币计值、港元结算的架构，亦反映公司跨境业务占比提升后的汇率管理考量。
