2026年，全球光伏行业正站在一个历史性的转折点上。中国光伏行业协会预测，2026年中国光伏新增装机量为180至240吉瓦，较2025年的315吉瓦出现明显下滑。彭博新能源财经更是预警，2026年全球光伏新增装机量可能出现自2000年有记录以来的首次年度萎缩。
这一判断的背后，是多重结构性因素的叠加。首先是政策转向。去年以来，分布式光伏管理办法和上网电价市场化改革相继落地，改变了行业的运行规则。市场需要时间消化这些新政，观望情绪自然产生。中国光伏行业协会顾问王勃华指出，由于中国的分布式管理办法、上网电价市场化改革等政策推出时间不久，市场观望情绪仍在，故未来一段时间内装机量会出现回调。
其次是消纳困境。国网能源研究院有限公司新能源研究所所长代红才指出，新能源消纳难度正在不断上升。一方面是时空分布不均匀、整体电源结构同质化。另一方面，新能源的大规模发展，导致电力的平衡难度加大。新能源的反调峰特性和市场机制尚存在矛盾，后续如何构建科学合理的市场机制，是全面入市需要进一步考虑的问题。
更深层的问题是产能过剩。截至2025年底，中国多晶硅料、硅片、电池片和组件产能分别超350万吨每年、1500吉瓦、1353吉瓦和1100吉瓦，完全超出全球光伏装机需求量。在需求前景走弱及史无前例的制造产能和库存压力下，产业链价格预计将在2026年之前维持在历史低位，行业复苏空间受限。
然而，悲观之中亦有亮色。从长期视角来看，光伏作为发电成本最低的清洁电力技术，全球光伏市场仍具备较大的增长空间。根据国际可再生能源机构提出的目标，2030年可再生能源装机将达到11000吉瓦以上，其中光伏装机将超过5400吉瓦。国际能源署预测，到2030年，光伏新增装机容量在各种电源形式中占比将达到70%。
从区域结构来看，新兴市场正在成为增长的核心引擎。非洲光伏市场预计将在2026年新增17吉瓦，较2025年增长45%，连续第三年刷新年度装机纪录。54个非洲国家中将有36个在2026年创下装机纪录，其中19个国家的增幅将超过100%。中东、拉美等市场同样保持强劲增长。
对于投资者而言，光伏板块当前处于周期底部，风险与机遇并存。上游硅料、硅片环节由于产能过剩最为严重，价格下行压力最大，短期内难以看到拐点。中游电池片、组件环节的竞争格局相对较好，具备技术优势和成本控制能力的企业有望在洗牌中胜出。下游电站运营环节受益于装机成本下降和电价市场化改革，收益率有望提升。
2026年是光伏行业治理的攻坚之年，治理行业内卷将是今年工作的重中之重。工信部电子信息司副司长王世江的表态，为今年光伏行业的工作定下基调。随着落后产能出清、技术代际迭代、以及全球贸易格局的深刻重塑，光伏制造端将全面开启以产业集聚化、发展技术化、价值理性化为标志的高质量发展新阶段。
