10月15日，美国贸易代表葛里尔和财政部长贝森特齐声抨击中国大幅扩大稀土出口管制。两位高官称此举威胁全球供应链，但也强调华府无意进一步升高冲突。这种软硬兼施的表态，折射出美国在稀土领域对中国的深度依赖。
稀土作为高科技产业和军工领域的关键原材料，已成为中美贸易战的新焦点。中国占据全球稀土加工产能的80%以上，出口管制具有极强的战略威慑力。稀土争端正在加速全球供应链的友岸外包和近岸外包趋势。美国及其盟友正加速构建独立于中国的稀土供应链，但短期内难以实现。
方正中期期货报告指出，高油价叠加地缘冲突，最棘手问题在于国债，高利率环境下政府债务可持续性承压。对资本市场而言，稀土板块短期受益于出口管制预期，但长期需关注全球替代产能建设进度。新能源汽车、风电、军工等稀土下游行业面临成本上升压力。
稀土板块具备战略配置价值，但需警惕政策波动风险。建议关注拥有稀土资源及深加工能力的龙头企业。中美稀土博弈将是长期议题，投资者宜以战略视角布局，避免短期情绪扰动。
