2026年第二季度，软银集团对其持有的台积电（TSMC）仓位进行了大规模减持。根据美国证券交易委员会（SEC）8月14日披露的13F持仓报告，软银在Q2将其台积电持仓从2025年底的约2.39亿股削减至约5500万股，减持幅度约77%。按Q2期间台积电均价计算，此次套现金额约2.69亿美元，折合人民币约19.3亿元。减持后，台积电在软银美股投资组合中的市值从一季度末的约15.7亿美元降至约3.8亿美元，排名从第一大重仓股滑落至第七位。
这不是一次简单的获利了结。在软银的AI投资版图中，这笔减持标志着其策略正在从被动持有行业龙头转向主动构建产业生态。
从第一大重仓到边缘配置
软银对台积电的持仓经历了完整的"建仓—加仓—高位减持"周期。2025年底，软银持有台积电约2.39亿股，对应市值约15.7亿美元，为其美股组合中最大单一持仓。然而到了2026年Q2末，这一数字骤降至约5500万股，对应市值约3.8亿美元。
从时间节点看，减持主要发生在台积电股价处于相对高位的阶段。2026年以来，受AI算力需求驱动，台积电股价持续攀升，Q2期间市值一度突破万亿美元大关。软银选择在此时大幅减仓，既有锁定浮盈的财务考量，也反映出其对AI硬件投资逻辑的重新校准。
值得注意的是，软银并未完全清仓台积电。保留的5500万股约占总持仓的23%，对应市值3.8亿美元，仍在其投资组合中占据一定权重。这种大幅减持但不彻底离场的操作，暗示软银并非看空台积电的基本面，而是在进行组合再平衡。
软银减持台积电的深层逻辑，需要放在其AI战略的整体框架中理解。
软银正在通过旗下ARM推进自有AI芯片战略。2026年5月，ARM与联发科达成战略合作，共同开发面向AI数据中心的定制化芯片，目标2026年实现量产出货。 这意味着软银从"投资AI芯片制造商"（台积电）转向"成为AI芯片设计者"（ARM）。在这一战略下，台积电的角色从"被投资方"转变为"潜在代工商"，软银对其股权的需求自然下降。
更宏大的布局是软银与甲骨文、OpenAI合作的"星际之门"（Stargate）项目。该项目计划投资5000亿美元建设AI数据中心，软银承担其中约40%的出资比例。 如此庞大的资本开支需要持续的资金来源，减持台积电套现2.7亿美元，虽相对于5000亿的总盘子微不足道，但释放出软银正在"腾挪仓位、集中火力"的信号。
持仓重构，押注AI应用层与基础设施
减持台积电的同时，软银在Q2对其他AI相关标的进行了显著的加仓操作。Tempus AI成为最大赢家。软银在Q2将其对Tempus AI的持仓翻倍，从约2.3亿美元增至近4.6亿美元，成为其美股组合中的第四大持仓。 Tempus AI是一家利用AI技术进行精准医疗和基因组数据分析的公司，软银对其加码，显示其AI投资正从硬件层面向数据应用层面延伸。
CoreWeave同样获得青睐。软银将其对CoreWeave的持仓翻倍至2.36亿美元。 CoreWeave是专注于AI工作负载的GPU云服务商，其业务直接受益于AI算力需求的爆发。软银对CoreWeave的增持，与其"星际之门"数据中心的战略形成呼应——既投资基础设施，也投资基础设施的使用者。
另一方面，软银对Rivian进行了清仓式减持，完全退出这家电动汽车制造商的持仓；同时对Guardant Health的持仓砍半。 这些操作进一步印证软银正在收缩非AI核心资产，将资金向AI产业链集中。
