长飞光纤光缆(06869.HK)半日获资金抄底，逆市反弹。截至午间收盘，报136.00港元，升3.58%，成交额约16.57亿港元。
长飞光纤光缆将于本周五揭晓截至2026年6月30日止六个月中期业绩。公司此前发布盈喜公告，预计上半年归母净利润按年增长约8至9倍。这一增幅主要受惠于光纤行业强劲上升周期，AI数据中心建设及6G网络部署拉动光纤需求，产品量价齐升。富瑞发表研报指出，虽然AI及地缘冲突带动光纤需求，美国供应链亦面临严重短缺，但随着中国及全球大幅扩产，供应增加将逐渐消除短缺情况，长飞光纤光缆可能面临市场份额流失的风险，2026至2027年的盈利或为周期性顶峰。
长飞光纤光缆是全球领先的光纤预制棒、光纤及光缆供应商，具备完整的光棒、光纤及光缆产业链一体化能力。公司在特种光纤、多模光纤及海缆领域具备技术优势，近年来积极拓展海外业务，覆盖东南亚、非洲及拉美等新兴市场。AI基建拉动光纤需求，光纤概念震荡反弹，市场投研资讯指出AI基建拉动光纤需求，光纤概念震荡反弹。随着6G核心基础设施建设推进，基站、承载网及主设备对光纤的需求有望进入新一轮上行周期。公司前期股价自6月高点大幅回落，已充分反映市场对行业周期见顶的忧虑，当前估值风险大幅释放。
长飞光纤A股昨日跌停，报345.24元，跌10.00%，成交额显著放大，与港股半日反弹形成鲜明对照。A股跌停主要受短线炒作预期证伪及资金出逃拖累，但港股半日反弹，显示外资及机构资金对光纤龙头的中长期逻辑仍具信心。A股与H股的走势分化，反映两地市场对光纤行业周期位置的判断存在分歧。华创证券近日发布深度研究报告，指光纤光缆龙头AI驱动公司成长及价值重估，看好光纤板块成长空间。
公司在国内光纤市场占据龙头地位，光棒自给率接近100%，有效锁定上游利润。AI数据中心内部及之间的高速互联对低损耗、大带宽光纤提出更高要求，公司研发的超低损耗光纤及特种光纤产品正逐步进入头部云厂商供应链。6G研发试验网的建设亦推动空芯光纤等前沿技术的产业化进程，长飞在相关领域具备专利布局及量产能力。前期股价自6月高点304.5港元腰斩至130港元附近，已反映市场对扩产导致价格回落的忧虑，但中期业绩盈喜显示当前盈利仍处于高位，估值与业绩出现短期错配。
长飞光纤光缆后续能否延续反弹，关键取决于周五公布的中期业绩能否兑现盈喜预期，以及管理层对下半年光纤价格及产能利用率的指引。若业绩确认盈利高峰已现，市场或重新评估其估值中枢；反之，若AI及6G需求持续性超预期，股价或有望修复前期跌幅。
