在今日大盘整体低迷的背景下，光通信概念股局部活跃，成为少数逆势走强的板块之一。截至发稿，海光芯正(01191.HK)涨4.48%，剑桥科技(06166.HK)涨3.79%，中际创旭(03308.HK)涨3.39%。这一表现与隔夜美股光通信板块的大涨形成跨市场映射，同时受益于国内算力基础设施建设的政策利好。
从海外映射看，隔夜美股光学与光通信标的多数走强。Coherent大涨10.9%，AAOI涨8.12%，Credo(CRDO)涨7.9%，Lumentum涨7.67%，康宁涨4.33%。Roundhill旗下光子与光学主题ETF(LYTE)收涨3.65%，形成积极的跨市场情绪映射。美股光通信板块的强势，与AI算力需求持续旺盛密切相关——光模块作为数据中心内部及数据中心之间的高速数据传输核心组件，其需求随AI大模型训练及推理规模的扩大而快速增长。
从产业数据看，光通信行业的景气度正在快速上行。据TrendForce集邦咨询最新研究，全球AI专用光收发模块市场进入高速成长阶段，预估市场规模将从2025年165亿美元，一举扩大至2026年260亿美元，年增超过57%。这一增速在全球半导体细分领域中名列前茅，为光通信企业提供了广阔的成长空间。
国内政策面同样传来利好。中国人民银行近日调整完善货币政策工具，正式扩大抵押补充贷款（PSL）的支持范畴，将水网、新型电网、算力网、新一代通信网等"六张网"建设全量纳入支持领域。机构指出，全国算力基础设施建设正在由早期的"单点扩容"向"多层次梯次布局与一体化调度"深化演进。随着跨区域算力调度与算网融合全面提速，数据高速无损传输成为关键瓶颈，光通信网络作为算力网络的"血管"，其重要性日益凸显。
运营商集采为光通信企业提供了业绩确定性。据中国移动采购与招标网发布的招标公告，中国移动正式启动2026年至2027年普通光缆产品集中采购项目，本次集采普通光缆产品规模约216.18万皮长公里（折合约6,922.20万芯公里），为今年以来国内规模最大的一次光缆集中采购。
从个股层面看，剑桥科技作为光模块领域的代表性企业，其产品线覆盖电信市场和数通市场，在AI光模块领域亦有布局。海光芯正则在光芯片领域具备技术积累，受益于国产替代逻辑。中际创旭作为全球光模块龙头，其800G光模块产品已进入批量出货阶段，是AI算力基础设施建设的核心供应商之一。
